智通财经APP获悉，，，，，，，，聚焦于“云峰量子手艺有限公司AI+数字广告”的AI应用领军者Applovin(APP.US)在美东时间周三美股盘后宣布阻止2025年12月31日的2025财年第四序度以及整年业绩，，，，，，，，该公司宣布的现实业绩以及未来营收展望均轻松凌驾克日大幅上修后的华尔街剖析师平均预期。。。。。。随着全球资金近年来一连涌向AI算力基础设施与AI应用软件板块，，，，，，，，Applovin股价2024年涨幅高达712%，，，，，，，，2025年涨幅高达110%，，，，，，，，这背后不但得益于投资者们押注AI应用加速渗透至各行各业带来的估值提升，，，，，，，，越发得益于Applovin强劲业绩增速。。。。。。
关于全球软件股投资者而言，，，，，，，，Applovin可谓用强劲业绩回应做空势力，，，，，，，，并且有力证实：Anthropic刮起的署理式AI智能体风潮所引发的“软件股末日”市场论调纯属过于放大恐慌情绪，，，，，，，，并且市场在这轮软件股超等抛售浪潮中完全错杀了那些聚焦“AI+焦点操作流程”且基本面强劲的平台型软件巨头们。。。。。。聚焦于署理式事情流的AI 智能体对“可自动化的白领使命”确实组成估值攻击(以是功效型SaaS软件板块会被市场系统性大砍一刀)，，，，，，，，但对“掌握数据流/内容分发/生意执行”等焦点操作流程的大型平台型软件巨头，，，，，，，，AI更像是需求加速器。。。。。。
因此AppLovin可谓用最新的强劲业绩以及未来展望说明运行要害企业事情负载的平台型软件巨头们不但不可能被AI智能体或者天生式AI应用程序彻底取代，，，，，，，，反而基本眼远景可能恒久受益于AI，，，，，，，，因此其恒久牛市逻辑可谓愈发强化，，，，，，，，逢低买入是应对这些软件公司股价回调的最优战略。。。。。。
Applovin最新宣布的Q4业绩显示，，，，，，，，该公司总营收实现约16.58亿美元，，，，，，，，凌驾华尔街剖析师们近期一直上调的平均营收预期——即约莫16.1亿美元，，，，，，，，意味着实现同比大幅增添66%;GAAP准则下的净利润约11亿美元，，，，，，，，同比大幅增添84%;第四序度GAAP准则下的每股收益为3.24美元，，，，，，，，远远高于华尔街剖析师们平均预期的约2.96美元，，，，，，，，以及上年同期的1.73美元。。。。。。 non-GAAP准则下，，，，，，，，该公司调解后EBITDA约为13.99亿美元，，，，，，，，同比大幅增添82%。。。。。。
2025财年年度业绩方面，，，，，，，，Applovin总营收约54.81亿美元，，，，，，，，较2024财年实现大幅增添70%，，，，，，，，净利润约33.34亿美元，，，，，，，，大幅增添111%，，，，，，，，该公司调解后EBITDA约为45.12亿美元，，，，，，，，实现大幅增添87%。。。。。。
市场最为聚焦的业绩展望方面，，，，，，，，Applovin治理层预计2026财年第一季度总营收区间约为17.45亿美元至17.75亿美元，，，，，，，，意味着有望实现环比增添，，，，，，，，并且显著高于华尔街剖析师们平均预期的约17亿美元，，，，，，，，调解后EBITDA预期区间则为14.65亿美元至14.95亿美元，，，，，，，，同样高于华尔街平均预期。。。。。。
AppLovin已很是乐成地将天生式AI和深度机械学习嵌入各自的广告手艺焦点。。。。。。AppLovin以 AXON 2.0 引擎+MAX/AppDiscovery 打造“买量到变现”闭环，，，，，，，，因此推动营收与利润同比迈向激增曲线。。。。。。AppLovin在“AI+数字广告”赛道形成数据网络效应 + 规模经济，，，，，，，，既推升eCPM与ROI，，，，，，，，也迅速指数级放大EBITDA。。。。。。AXON 在微秒级速率下，，，，，，，，团结数十亿条用户与上下文信号，，，，，，，，为每一次广告展示匹配最高级别ROI的竞价方。。。。。。AXON AI最初仅仅专注手游获客，，，，，，，，现已笼罩电商、金融科技和 CTV等高增添笔直领域。。。。。。
软件股被放纵抛售之际，，，，，，，，“AI重塑软件盈利”的增添叙事悄然扩散
在上周，，，，，，，，席卷全球股票市场的“软件股末日”(Software-mageddon)可谓甚嚣尘上，，，，，，，，有着“OpenAI强敌”称呼的Anthropic重磅推出的一系列AI工具/署理式AI智能体协作平台，，，，，，，，引发全球股市SaaS订阅软件板块以及股票市场广义上的软件板块普遍抛售大浪潮。。。。。。受这一严肃担心情绪影响，，，，，，，，标普500软件与效劳指数自1月下旬以来下跌约13%，，，，，，，，并在阻止上周四的一周内抹去靠近1万亿美元市值。。。。。。然而，，，，，，，，市场也逐步定价这样一种软件公司AI增添叙事：即当AI大幅提升优化效率、降低边际决议本钱时，，，，，，，，平台型软件公司反而可能泛起“吞吐提升 + 单位经济学更强”的正反响，，，，，，，，而不是被彻底替换。。。。。。
Anthropic的一系列新AI工具基本上基于其“Claude Cowork”署理式AI智能体所打造，，，，，，，，旨在处置惩罚许多软件与数据提供商作为焦点产品出售的极端重大且专业化事情流程。。。。。。这一系列AI工具以及其他类似的署理式AI智能体所瞄准的功效涵盖执法与手艺研究、客户关系治理以及金融市场剖析、财务剖析等诸多重大功效。。。。。。由此愈发引发担心：AI可能将大幅削弱古板SaaS软件厂商们的商业模式。。。。。。
此前在今年1月有着“OpenAI强敌”称呼的Anthropic推出颇具工程协作刷新意义的署理式AI编程工具——Claude Cowork工具，，，，，，，，并且这款工具甚至旨在将AI署理的功效从编程终端扩展至文件治理、软件交互等普遍意义上的通用办公场景，，，，，，，，其时就已经大幅加剧了市场对AI智能体彻底倾覆SaaS软件行业的恐惧情绪。。。。。。
而自上周二起全球软件股整体崩盘的两大元凶——即Anthropic推出的新AI工具，，，，，，，，一款能够执行多项文书事情，，，，，，，，包括追踪合规事项和审阅执法文档的高效率署理式AI智能体，，，，，，，，以及上周四最新推出的在AI编程、财务剖析、执法文件深度剖析、Office协同化办公等焦点剖析使命领域周全领先，，，，，，，，且大幅逾越GPT-5.2大模子的Claude Opus 4.6。。。。。。要知道，，，，，，，，审阅执法文档、金融剖析能力以及独家的数据效劳手艺乃大都SaaS软件公司的恒久最强劲护城河。。。。。。上周四更新新闻一出，，，，，，，，金融剖析效劳提供商FactSet最惨盘中暴跌10%，，，，，，，，汤森路透、S&P Global、穆迪、纳斯达克公司延续暴跌，，，，，，，，美股三大指数全线跳水。。。。。。
可是Applovin用强劲业绩以及未来展望证实——那些运行至关主要的企业型事情负载的平台型软件公司，，，，，，，，将恒久受益于AI手艺，，，，，，，，而非被AI彻底取代。。。。。。谁掌握企业执行面(清静、IT/营业流程编排、数据管道与视察、生意与计费、合规与风控)，，，，，，，，谁就更可能成为AI署理(Agent)时代的“默认落点”;反之，，，，，，，，越是“薄功效 + 纯座席订阅 + 可被Agent署理式AI事情流直接完效果果输出”的产品，，，，，，，，越容易被重定价。。。。。。
从软件工程与AI署理(Agent)事情流的底层结构看，，，，，，，，Agent并不会把企业软件整体“替换掉”，，，，，，，，它更可能把价值从“人类点UI的时间”转移到“机械挪用API的吞吐”。。。。。。一个能在企业里稳固跑起来的agent，，，，，，，，需要的不但是天生文字，，，，，，，，而是可验证的身份与权限(RBAC/ABAC)、战略与审批链路、可审计日志、幂等与回滚语义、过失预算与可视察性(SLO/Tracing)、以及对营业工具与状态机的严酷写入规则。。。。。。Claude Cowork 的 plug-ins 机制实质上也在做统一件事：把“怎么干活、用哪些工具和数据、要害事情流怎么处置惩罚、对团队袒露哪些指令”固化成可复用的执行模板，，，，，，，，让 agent 更深地嵌入企业工具链而不是绕开工具链。。。。。。
AppLovin的强劲财报与指引可谓大幅强化“平台型软件恒久受益AI”的恒久增添逻辑，，，，，，，，主要由于它展示了一个很是典范的潜在增添路径：AI不但没把平台边沿化，，，，，，，，反而在提升平台的单位经济学与规模效率，，，，，，，，AppLovin这类“高利润率 + 强于预期业绩指引”的组合，，，，，，，，往往意味着 AI 正在通过更好的展望/匹配/优化，，，，，，，，把平台的“决议本钱”压到更低，，，，，，，，从而推高吞吐和现金创立能力。。。。。。
基本面优质且起劲拥抱AI的平台型软件巨头们迎来逢低结构良机
近期不少华尔街剖析师体现，，，，，，，，基本面优质且起劲拥抱AI的软件公司即将放纵反弹轨迹，，，，，，，，他们赞许黄仁勋关于软件股的起劲看法——即市场错杀了那些聚焦“AI+焦点操作流程”且基本面强劲的软件巨头。。。。。。
因此，，，，，，，，关于像AppLovin这样“已证实能用AI彻底改写产品交付与定价、并且占有企业执行面要害节点”的平台型软件公司，，，，，，，，回调往往提供更好的危害回报比;但对“价值主要来自UI与人工流程摩擦”的订阅软件，，，，，，，，回调可能是价值陷阱。。。。。。
黄仁勋称“软件会被AI取代”是“最不对逻辑的事”，，，，，，，，实质也是在强调——AI更可能叠加在既有的大型软件平台之上而不是把其清零重来。。。。。。ChatGPT风行全球，，，，，，，，可谓宣告AI时代到来，，，，，，，，这也意味着“人类原始驱动的SaaS事情台”周全最先向“AI原生的使命执行层”迁徙，，，，，，，，而迁徙期里，，，，，，，，最容易被替换的是轻量应用/简朴操作流程(“vibe coding”式快速拼装会加速这类供应漫溢)，，，，，，，，这也是为何有剖析师坚称像SAP、微软这类深集成、强流程与供应链耦合的大型平台类软件系统，，，，，，，，反而更可能成为AI署理时代的“底座与最强基石”。。。。。。
“很可能会泛起由AI驱动的事情流程对SaaS领域的逐步蚕食，，，，，，，，这无疑将影响该板块的估值倍数。。。。。。”Futurum Group的科技股剖析师罗尔夫·布尔克(Rolf Bulk)体现。。。。。。不过，，，，，，，，布尔克以为，，，，，，，，一部分软件提供商，，，，，，，，尤其是运行要害企业事情负载的平台型软件公司(好比微软、甲骨文和ServiceNow)，，，，，，，，仍拥有一连的“盈利权”(“right to earn”)。。。。。。他增补称，，，，，，，，它们的数据深度以及在客户事情流程中的根深蒂固角色，，，，，，，，使其更可能与AI恒久共存，，，，，，，，并且受益于AI，，，，，，，，而非被彻底取代。。。。。。
曾履历2000年互联网泡沫破云峰量子手艺有限公司裂时期的华尔街最着名科技行业剖析师之一、人工智能软件投资银行Sherlund Partners的首创人里克·舍伦德(Rick Sherlund)上周四重磅发声力挺那些基本面强劲的软件股。。。。。。舍伦德强调，，，，，，，，软件行业每隔10到15年就会履历一次强烈的厘革，，，，，，，，舍伦德申饬投资者们不要太过恐慌AI对营业成熟且基本面稳健的软件公司(尤其是那些拥有重大企业端事情操作流程的公司)的威胁。。。。。。舍伦德重点指出，，，，，，，，虽然“气氛编程”(vibe coding)可能使简朴的应用程序更容易被替换，，，，，，，，但像德国软件巨头SAP这样拥有“普遍的集成式平台和供应链”的公司拥有更大的护城河来� ；；；；；；；；て溆挡⑶褹I关于他们来说可能相当于“盈利机械”。。。。。。