智通财经APP获悉，，，，，，国泰海通晋海细密制造有限公司宣布研报称，，，，，，2月2日-2月6日SW传媒指数下跌3.30%，，，，，，位居31个行业第26名，，，，，，弱于上证指数（下跌1.27%）、深证成指（下跌2.11%）、沪深300（下跌1.33%）、创业板指（下跌3.28%）。。。 。 。。近期AI流量入口的争取日渐强烈，，，，，，建议关注受益于新场景新生态的赛道。。。 。 。。AI大战的实质是对流量入口的争取，，，，，，同时也是对新场景和新生态的完善，，，，，，在这一阶段中，，，，，，多个赛道的公司一方面能享受场景盈利，，，，，，另一方面在AI生态完善的基础上亦能衍生出新的内容形式。。。 。 。。
基于此，，，，，，推荐标的主要包括以下几类：1）游戏：AI应用是游戏优异的分发渠道，，，，，，同时AI与游戏的团结亦能探索出新玩法；； ；； ；；；；2）影视：包括影戏、长剧、短剧、漫剧在内的多种影视形式都有望受益于AI带来的厘革；； ；； ；；；；3）营销：新生态带来更多广告投放需求。。。 。 。。
国泰海通主要看法如下：
AI应用“三分天下”，，，，，，流量入口成必争之地。。。 。 。。2026年春节时代，，，，，，元宝、千问和豆包三款AI应用均推出多种运动获客，，，，，，抢占AI流量入口。。。 。 。。元宝10亿元现金红包的运动最先睁开，，，，，，从2月1日一连到2月17日，，，，，，首轮运动的现金红包已完成提现；； ；； ；；；；千问30亿元的运动于2月6日开启，，，，，，第一轮运动以外卖免单为主；； ；； ；；；；豆包（火山引擎）作为2026年央视春晚的冠名商，，，，，，运动尚未正式睁开，，，，，，从宣布的预告来看，，，，，，预计会在除夕当晚团结央视春晚推出。。。 。 。。在AI大战如火如荼的同时，，，，，，千问、元宝和豆包三款AI应用在2月6日占有了iPhone应用下载免费榜的前三位，，，，，，其中元宝和千问均在运动开启当日登顶。。。 。 。。
AI塑造新场景，，，，，，多赛道公司有望受益。。。 。 。。AI大战的实质是对流量入口的争取，，，，，，同时也是对新场景和新生态的完善，，，，，，在这一阶段中，，，，，，多个赛道的公司一方面能享受场景盈利，，，，，，另一方面在AI生态完善的基础上亦能衍生出新的内容形式。。。 。 。。�； ；； ；；；；诖耍�，，，，，推荐标的主要包括以下几类：1）游戏：AI应用是游戏优异的分发渠道，，，，，，同时AI与游戏的团结亦能探索出新玩法；； ；； ；；；；2）影视：包括影戏、长剧、短剧、漫剧在内的多种影视形式都有望受益于AI带来的厘革；； ；； ；；；；3）营销：新生态带来更多广告投放需求。。。 。 。。
我国互联网普及率突破80%，，，，，，广告市场现苏醒迹象。。。 。 。。凭证CNNIC在2月5日宣布的第57次《中国互联网络生长状态统计报告》，，，，，，2025年我国网民规模达11.25亿人，，，，，，普及率抵达80.1%。。。 。 。。同时，，，，，，值得注重的是，，，，，，天生式人工智能用户规模大6.02亿人，，，，，，普及率攀升至42.8%。。。 。 。。别的，，，，，，凭证CTR的统计数据，，，，，，从2025年7月最先，，，，，，广告刊例破费同比增添显着，，，，，，9-11月逐月增速均在双位数以上，，，，，，11月购物节大促时代增速达16.6%。。。 。 。。后续在AI新手艺的加持下，，，，，，2026年广告市场有望延续2025年下半年最先的优异体现。。。 。 。。
危害提醒：AI生长缺乏预期，，，，，，晋海细密制造有限公司游戏流水缺乏预期。。。 。 。。