定焦One（dingjiaoone）原创
作者 | 金玙璠
编辑 | 魏佳
2026年第一个月，，，，，中国新势力车企的座次再次被打乱。。 。。。。。。
第一梯队（5万+）：鸿蒙智行一骑绝尘
鸿蒙智行（57915辆）依赖“多个品牌好打斗”的平台战略，，，，，成为月销量唯一突破5万辆的玩家，，，，，登顶新势力榜单。。 。。。。。。
其中，，，，，焦点品牌问界（40016辆）孝顺了近7成销量，，，，，成为绝对的支柱。。 。。。。。。但智界品牌销量仅4500余辆，，，，，环比下滑幅度凌驾行业整体回调水平。。 。。。。。。其他三个品牌（享界、尊界、尚界）合计共有13393辆。。 。。。。。。
第二梯队（3-4万）：小米、零跑紧追
同为跨界玩家的小米（39000+辆）则依附爆品打法，，，，，首次杀到新势力第二。。 。。。。。。其交付主力是YU7车型。。 。。。。。。
而2025年的年度冠军零跑汽车，，，，，1月交付量回落至3.2万辆，，，，，排名降到第三。。 。。。。。。
第三梯队（2万+）：六大品牌强烈混战
2万辆级别是竞争最焦灼的区间。。 。。。。。。理想、蔚来、小鹏三家的交付量都在2万辆级别，，，，，与极氪、方程豹、奕派等来自古板车企的新品牌睁开肉搏。。 。。。。。。其中，，，，，理想和小鹏泛起了同比、环比“双降”。。 。。。。。。蔚来集团的子品牌乐道和萤火虫，，，，，环比都泛起了大幅下滑。。 。。。。。。
第四梯队（万辆级及以下）：追求突破
岚图汽车守住了万辆门槛。。 。。。。。。北汽蓝谷、魏牌、腾势等品牌则还在万辆以下。。 。。。。。。
1月份销量的普遍“降温”，，，，，与去年底冲量提前透支需求、年头的消耗淡季以及新能源汽车购置税优惠退坡等多方面因素有关。。 。。。。。。凭证乘联会数据，，，，，1月前18天天下乘用车零售量同比下降了28%。。 。。。。。。
面临压力，，，，，车企的促销手段也爆发了转变。。 。。。。。。1月初，，，，，特斯拉率先针对Model 3/Y推出“5年0息”及“7年超低息”金融计划，，，，，将购车门槛拉至新低。。 。。。。。。小米、理想、小鹏迅速跟进，，，，，推出各自的恒久低息金融计划。。 。。。。。。一场磨练车企金融相助能力和资金本钱的“金融战”悄悄打响。。 。。。。。。
2026年的开局体现反应出，，，，，新势力之间的竞争，，，，，已从“配合做大新能源蛋糕”进入“残酷的存量份额争取”阶段。。 。。。。。。品牌、手艺、渠道、本钱控制以致金融工具的运用，，，，，都将成为决议最终座次的要害。。 。。。。。。
问界一家独大，，，，，小米YU7扛旗
2026年1月榜的前两名是两位“跨界”玩家——鸿蒙智行和小米汽车划分交付近5.8万、超3.9万。。 。。。。。。
鸿蒙智行虽然登顶，，，，，内部“五界”生长不平衡的问题却依然突出。。 。。。。。。问界1月交付4万辆，，，，，在鸿蒙智行总销量中占比高达69.1%。。 。。。。。。也就是说，，，，，鸿蒙智行卖出的每10辆车里，，，，，有近7辆是问界。。 。。。。。。
其他四个“界”的体现不太乐观。。 。。。。。。
智界交付4506辆，，，，，同比镌汰65.3%，，，，，环比镌汰44.7%。。 。。。。。。降幅远超行业整体回调幅度。。 。。。。。。
其他三个品牌(享界、尊界、尚界)阻止发稿未宣布销量，，，，，从总数推算，，，，，加起来只有13393辆。。 。。。。。。平均下来，，，，，每个品牌只有4000多辆。。 。。。。。。
凭证2026年鸿蒙智行要完成100万-130万辆的目的来算，，，，，月均需要交付8.3万-10.8万辆。。 。。。。。。这既要求问界继续维持大幅增添，，，，，也要求其他四界快速起量。。 。。。。。。
问界的乐成，，，，，是由于它享受了华为最集中的资源——最早相助、深度赋能、渠道全力支持。。 。。。。。。但这个模式复制到其他几界时，，，，，新势力名堂爆发了重大转变。。 。。。。。。
以智界为例，，，，，它在2025年底实现一连三个月交付破万，，，，，但整体规模较小，，，，，且增添不稳固。。 。。。。。。它的每一款产品都面临强烈竞争：S7要和特斯拉Model 3、小米SU7正面交锋，，，，，R7则要对抗特斯拉Model Y、问界M7等强势车型。。 。。。。。。2026年3月，，，，，智界妄想推出V9，，，，，切入由腾势D9等车型把持的高端MPV市场。。 。。。。。。在这些充分竞争的细分市场，，，，，智界必需拿出差别化优势，，，，，不然极易陷入苦战。。 。。。。。。
为了支持百万目的，，，，，鸿蒙智行中除了智界，，，，，问界产品线要周全更新，，，，，享界要出SUV和MPV，，，，，尚界至少推出两款新车。。 。。。。。。
图源 / AITO汽车官方微博
新车之外，，，，，鸿蒙智行还需在生态协同上尽快发力。。 。。。。。。其力推的统一效劳标准、共享补能网络等生态化建设，，，，，必需快速收效，，，，，以提升用户体验和品牌粘性，，，，，降低内部运营本钱。。 。。。。。。
鸿蒙智行需要尽快让“五界”都能分享到华为赋能的盈利。。 。。。。。。而排在它死后的小米汽车则在产品切换期，，，，，SU7改款在即，，，，，YU7单独扛起销量大旗。。 。。。。。。
小米1月交付量环比去年12月的“凌驾5万”，，，，，下滑了22%左右。。 。。。。。。但这个数字需要放在小米的产品周期里看。。 。。。。。。
凭证小米官方和雷军自己的说法，，，，，SU7正在举行上市21个月以来的首次改款，，，，，新款要到今年4月才正式交付。。 。。。。。。因此，，，，，1月的交付主力是YU7，，，，，SU7的孝顺有限，，，，，主要使命是消化老款库存。。 。。。。。。
YU7车型自去年6月上市以来，，，，，半年时间累计交付量凌驾15万辆，，，，，是同期SU7的2.3倍，，，，，有用缓解了小米已往对简单轿车车型的太过依赖。。 。。。。。。其中，，，，，去年12月，，，，，YU7的交付量靠近4万辆，，，，，在总量中占比近八成。。 。。。。。。
2026年，，，，，小米的交付量目的是55万辆，，，，，意味着月均交付需抵达4.58万辆。。 。。。。。�？？？？ Ｋ剂康郊窘谝蛩睾筒非谢黄�，，，，，1月的效果单略低于这个目的，，，，，尚属合理。。 。。。。。。
小米汽车真正的磨练在后面。。 。。。。。。
首先是YU7能否继续扛起销量大旗。。 。。。。。。1月初，，，，，小米为YU7车型推出了“7年低息”的政策。。 。。。。。。高盛展望，，，，，YU7系列在2026年将交付约40万辆，，，，，是绝对的销量主力。。 。。。。。。
其次是新款SU7能否在4月一炮打响。。 。。。。。。
初代SU7的乐成，，，，，很洪流平上受益于“小米第一辆车”的营销光环和首创人IP的加持。。 。。。。。。但在2026年，，，，，这套打法可能很难再奏效。。 。。。。。。关注新势力的投资人周德指出，，，，，“竞争敌手已经完成了对SU7的像素级研究，，，，，无论是价钱、设置照旧智能化，，，，，都推出了针锋相对的产品。。 。。。。。。”
小米新款选择“加配加价”：全系标配激光雷达和高阶智驾硬件，，，，，起售价也涨至22.99万元。。 。。。。。。
对此，，，，，周德剖析，，，，，这既是磨练小米品牌的溢价能力、米粉的忠诚度，，，，，更是在磨练小米汽车能否离别“流量模式”，，，，，依赖产品、手艺和渠道的“系统能力”去增添。。 。。。。。。
高盛研报披露，，，，，新款SU7在1月初开启预售后，，，，，两周收到近10万份预订单。。 。。。。。。虽然，，，，，最终还要看4月交付后的用户口碑。。 。。。。。。
除了新款SU7，，，，，小米尚有一个后手。。 。。。。。。市场普遍预期小米将在今年第三季度推出首款增程式SUV车型（内部代号YU9，，，，，或命名“昆仑”）。。 。。。。。。这将决议小米能否闯进增程市场。。 。。。。。。
零跑踩刹车，，，，，理想在“挣扎”
第三、第四名，，，，，划分是2025年的销冠零跑汽车和一经的“优等生”理想汽车。。 。。。。。。
零跑1月交付32059辆，，，，，同比增添27%，，，，，但环比2025年12月的6万多辆近乎“腰斩”。。 。。。。。。
关于1月交付量的大幅回落，，，，，供应链人士李章体现，，，，，零跑去年四序度冲得太猛，，，，，整个系统尤其是供应链和终端的负荷都较量高。。 。。。。。。1月份的回落，，，，，也算是一次自动的节奏调解。。 。。。。。。
零跑2026年的妄想，，，，，主要集中在两个方面：新车投放和工业相助。。 。。。。。。
产品线上，，，，，零跑将推出至少四款新车。。 。。。。。。向下，，，，，A系列新车将切入6-12万元的入门级市场，，，，，意在冲量。。 。。。。。。向上，，，，，D系列旗舰车型则准备攻击30万元以上的价钱带，，，，，意在拉高品牌和利润。。 。。。。。。
在工业相助层面，，，，，继早前与Stellantis集团告竣相助之后，，，，，2025年底，，，，，零跑又引入了一汽集团37.44亿元的股权融资。。 。。。。。。这被外界解读为零跑的一大利好——既有资金，，，，，又有“国家队”背书，，，，，还能增补它在混下手艺和供应链方面的短板。。 。。。。。。凭证妄想，，，，，与一汽相助的首款车型将于今年下半年量产。。 。。。。。。这意味着，，，，，销量短期内依然要靠现有的B、C系列，，，，，以及还没上市的A、D系列。。 。。。。。。
图源 / 零跑汽车官方微博
要完成“年销100万辆"的目的，，，，，对一个刚刚站稳60万辆台阶的新势力来说，，，，，并不轻松。。 。。。。。。这不但仅是产品和营销的问题，，，，，更对供应链治理、生产制造、质量控制、渠道效劳和组织能力都提出了更高要求。。 。。。。。。零跑在2025年已经袒露出一些交付和效劳方面的问题，，，，，若是在规模扩张历程中这些问题被放大，，，，，可能会影响品牌口碑。。 。。。。。。
与零跑需要解决规模扩张相比，，，，，理想的问题越发棘手——怎样在竞争加剧的情形下，，，，，重新找回增添节奏。。 。。。。。。
1月，，，，，理想汽车交付新车27668辆，，，，，同比下滑7.8%，，，，，环比回落近38%。。 。。。。。。这个开年数据，，，，，被以为是这家公司自2025年以来一系列逆境的的延续。。 。。。。。。
在周德看来，，，，，理想汽车的问题泉源在于产品战略失衡。。 。。。。。。已往依赖增程，，，，，2025年重心转向纯电，，，，，但MEGA市场反响不佳，，，，，i8订单缺乏，，，，，只有i6体现尚可，，，，，同时，，，，，增程车型销量下滑，，，，，L系列老化。。 。。。。。。
产品上“青黄不接”的同时，，，，，新势力名堂已经变了。。 。。。。。。理想曾稳坐头部交椅，，，，，2025年的销量排名已经落伍于零跑、鸿蒙智行和小鹏。。 。。。。。。
2026年，，，，，理想试图通过“牢靠增程基本盘、提升纯电产能、优化渠道效率”应对销量下滑，，，，，同时以“All in AI、重启创业模式”引发斗志。。 。。。。。。
产品上，，，，，将资源重新向增程倾斜，，，，，妄想推出新一代L9，，，，，用上新底盘和自研的智驾芯片；；；； ；渠道上，，，，，最先关掉一些效益欠好的阛阓店。。 。。。。。。
战略上，，，，，押注AI和具身智能。。 。。。。。。首创人李想在内部全员会上抛出了“2026年是AI公司‘上车’的最后窗口”、“理想明确进入人形机械人领域”等说法。。 。。。。。。
据媒体报道，，，，，这引发了部分员工的疑心，，，，，相比于押注更不确定的AI和机械人偏向，，，，，他们更体贴怎样解决眼前的销量问题。。 。。。。。。
至少从1月份的销量数据来看，，，，，新一代L9能不可一炮打响，，，，，i6的产能问题能不可顺遂解决，，，，，这些才是决议理想2026年生长的要害。。 。。。。。。至于AI和人形机械人的故事，，，，，那可能是之后的事。。 。。。。。。
蔚来求利润，，，，，小鹏求规模
蔚来和小鹏，，，，，在1月的交付量都在2万辆级别，，，，，划分为27182辆和20011辆。。 。。。。。。但这两家的战略完全差别，，，，，蔚来选择“拼盈利”，，，，，小鹏则是“广撒网”。。 。。。。。。
蔚来交付量同比增添96.1%。。 。。。。。。靠近翻倍的增添率，，，，，乍一看很亮眼。。 。。。。。。但把这份效果单拆开来看：蔚来1月的增添，，，，，主要靠一款车。。 。。。。。。
蔚来三个品牌的交付量划分为：蔚来品牌20894辆，，，，，乐道品牌3481辆，，，，，萤火虫品牌2807辆。。 。。。。。。其中，，，，，蔚来品牌里，，，，，ES8一款车就卖了17646辆，，，，，占蔚来品牌销量的84%，，，，，占整个蔚来公司总销量的65%。。 。。。。。�；；；； ；痪浠八�，，，，，蔚来1月份卖出的每三辆车里，，，，，有两辆是ES8。。 。。。。。。
好的一面是，，，，，主力车型全新ES8作为一款40万元以上的高端车，，，，，能卖到这个量，，，，，说明蔚来在高端市场站住了，，，，，并且这款车的利润率高，，，，，是蔚来实现盈利的要害。。 。。。。。。但问题是，，，，，若是ES8的热度下降，，，，，蔚来的销量系统会受到攻击。。 。。。。。。
外界之前看好的高、中、低端三个品牌一起上阵的打法，，，，，在1月份的效果并不睬想。。 。。。。。。两个定位更公共、本应肩负“冲量”使命的品牌体现一样平常。。 。。。。。。
相较于去年12月，，，，，乐道1月销量环比降幅凌驾60%，，，，，萤火虫同样环比“腰斩”。。 。。。。。。整个集团的交付量和去年12月相比，，，，，也下滑了凌驾43%。。 。。。。。。
为什么会泛起这种情形？？？？ ？除了春节前的古板淡季因素，，，，，更主要的缘故原由可能是，，，，，在资源有限的情形下，，，，，蔚来选择“保利润，，，，，弃规模”。。 。。。。。。
李斌多次果真体现，，，，，力争在2026年实现整年盈利。。 。。。。。。他在年头还直言，，，，，原质料涨价和内存涨价给汽车行业带来很大的本钱压力。。 。。。。。。
这决议了蔚来在2026年必需做好两件事：一是继续在高端市场赚钱，，，，，二是到更下沉的市场要增量。。 。。。。。。
产品上，，，，，蔚来妄想推出三款高售价、高毛利率的大车，，，，，包括旗舰SUV ES9（预计二季度宣布）、乐道L80以及蔚来品牌新款中大型SUV。。 。。。。。。
图源 / 蔚来官方微博
李斌体现，，，，，蔚来凌驾75%的销量都集中在江浙沪、北京、广东等一线市场，，，，，而在更辽阔的二三线都会，，，，，渠道笼罩严重缺乏。。 。。。。。。因此，，，，，蔚来2026年的战略重点之一就是“渠道下沉”。。 。。。。。。详细妄想是，，，，，在210个地级市建设三品牌综合店（SKY店），，，，，用一个店卖三个品牌的车，，，，，以此来降低单店的运营本钱，，，，，提升渠道效率。。 。。。。。。首批门店春节前后开业。。 。。。。。。
这个打法，，，，，意味着蔚来将从已往在一线都会和“新势力”们内卷，，，，，转向在更辽阔的下沉市场，，，，，去和宝马、疾驰、奥迪这些古板豪华品牌正面抢市场。。 。。。。。。这对蔚来的品牌、销售和效劳系统都是磨练。。 。。。。。。
蔚来的战略是用高毛利的产品去支持盈利目的，，，，，而小鹏的蹊径是周全出击，，，，，试图重新夺回市场份额。。 。。。。。。
1月份，，，，，小鹏的交付量同比、环比均泛起较大幅下滑。。 。。。。。。唯一的亮点是，，，，，旗舰车型X9卖得不错。。 。。。。。。这款定价在30-40万级别的高端MPV，，，，，1月交付了4219辆，，，，，同比增速凌驾4倍。。 。。。。。。
整体销量下滑的缘故原由，，，，，除了年头淡季、年底冲量透支等行业因素外，，，，，小鹏自身也面临两个特殊情形：一是去年同期基数太高（2025年1月交付超3万辆，，，，，同比增添268%），，，，，导致同比数据欠悦目；；；； ；二是小鹏处在新老车型的切换期，，，，，1月初宣布了多款新车，，，，，许多消耗者可能处于张望状态，，，，，或等着新车交付。。 。。。。。。
面临销量压力，，，，，小鹏在2026年的战略可以用一个词来形容——“广撒网”。。 。。。。。。
在产品方面，，，，，最焦点的转变是“一车双能”战略，，，，，即在大大都现有车型上，，，，，同时推出纯电和增程两个版本，，，，，好比，，，，，已经上市的2026款P7+和G7超等增程版，，，，，目的是笼罩对续航有焦虑的消耗者。。 。。。。。。
别的，，，，，小鹏妄想靠“车海战术”来拉升销量，，，，，其整年妄想推出十余款新车，，，，，包括4款全新SUV(小鹏G01、G02及Mona系列的D02、D03)，，，，，以及改款车型和Robotaxi。。 。。。。。。
在市场销售层面，，，，，小鹏妄想海内、外洋双线扩张。。 。。。。。。治理层预计，，，，，2026年外洋市场的增速将远快于海内，，，，，目的是将外洋收入提升至总收入的20%以上。。 。。。。。。简陋估算，，，，，小鹏需要在外洋市场卖出11-12万辆车。。 。。。。。�？？？？ Ｋ剂康叫∨粼谕庋笫谐〉幕』菇狭勘∪�，，，，，能不可快速翻开时势，，，，，需要一连关注。。 。。。。。。
在手艺层面，，，，，小鹏妄想在今年一季度，，，，，向用户推送第二代VLA（物理天下大模子），，，，，号称是行业里第一个能做到L4级别的智能驾驶系统。。 。。。。。。同时，，，，，通过自研图灵芯片等方法打出差别化，，，，，目的是，，，，，阻止和敌手陷入纯粹的“价钱战”。。 。。。。。。
但这些战略的执行难度都不小。。 。。。。。。“一车双能”磨练供应链能力，，，，，“车海战术”磨练组织治理水平，，，，，外洋扩张和手艺研发则需要一连的资金投入。。 。。。。。。这些希望将直接决议它2026年的市场排位。。 。。。。。。
结语
从“蔚小理”的时代，，，，，到现在“华米零”领跑的新名堂，，，，，新势力的牌桌已经彻底重组。。 。。。。。。把六家新势力的2026年年度目的放在一起，，，，，更能看出各家的战略和野心。。 。。。。。。
这六家新势力可以被划分为三个战略阵营：
鸿蒙智行与零跑属于“激进派”。。 。。。。。。作为2025年新势力阵营中唯一两个突破50万辆大关的玩家，，，，，零跑把目的定为100万辆，，，，，鸿蒙智行则是100万-130万辆。。 。。。。。。这意味着，，，，，它们需要在2025年约60万辆的基础上，，，，，实现靠近以致凌驾70%的同比增添。。 。。。。。。鸿蒙智行需要让“五界”都起量，，，，，零跑则试图通过“工业相助”加速扩张。。 。。。。。。这对两家的系统能力，，，，，都是磨练。。 。。。。。。
小米和小鹏属于“稳健派”，，，，，目的划分是55万辆、55万-60万辆，，，，，增速都在30%-40%区间。。 。。。。。。但两家的情形不太一样。。 。。。。。。小米处在产品切换期，，，，，SU7改款、YU9增程版等新车的推出，，，，，有望在下半年带来增量。。 。。。。。。小鹏则要靠“车海战术”和外洋扩张来拉升销量，，，，，执行难度更大。。 。。。。。。
最后是处于“调解期”的蔚来和理想。。 。。。。。。
花旗集团在研报中称，，，，，思量到订单疲软、L系列老化及竞争加剧，，，，，已将理想2026年销量展望下调9%至45.5万辆。。 。。。。。。据36氪汽车报道，，，，，针对2026年，，，，，理想汽车制订了约55万辆的销量目的。。 。。。。。。理想官方现在尚未宣布2026年销量目的。。 。。。。。。
蔚来放弃了宣布详细的销量数字，，，，，转而强调40%-50%的康健增添和“年度盈利”的目的。。 。。。。。。
2026年的竞争，，，，，已不再是分享新能源市场增添盈利的“增量游戏”，，，，，而是争取敌手份额的“存量博弈”。。 。。。。。。品牌、手艺、渠道、本钱控制、战略选择，，，，，每一个环节都可能成为决议输赢的要害。。 。。。。。。
1月份的销量升沉只是序幕，，，，，真正的较量还在后面。。 。。。。。。2026年应重点关注：鸿蒙智行多品牌协同的实质希望、零跑在百万辆门槛下的运营数据、小米的产能与口碑、小鹏的新车效应、蔚来的盈利希望，，，，，以及理想的新战略。。 。。。。。。
*题图泉源于AITO汽车官方星澜云盘算有限公司微博，，，，，应受访者要求，，，，，文中周德、李章为假名。。 。。。。。。