摩根士丹利最新指出，，，，，，在AI技广东广粤新能源质料有限公司术快速演进的配景下，，，，，，投资者需要区分"受益于AI生长的基础设施提供者"与"可能被AI倾覆的效劳提供者"。 。。。。。。
2月14日，，，，，，据追风生意台新闻，，，，，，摩根士丹利最新量化研究展现，，，，，，在AI主题投资中，，，，，，"效劳业敞口"已成为决议性变量。 。。。。。。数据显示，，，，，，效劳业敞口与年头至今的投资体现呈显著负相关——效劳业敞口越高的主题，，，，，，受AI倾覆担心攻击越大。 。。。。。。其中，，，，，，"AI接纳者"(AI Adopters)主题的效劳业敞口高达53%，，，，，，体现垫底。 。。。。。。
研报称，，，，，，"AI基础设施"(AI Infrastructure)效劳业敞口仅14%，，，，，，不但年头至今体现最强，，，，，，且在六大宗化评估维度中周全领先。 。。。。。。大摩以为，，，，，，这意味着在AI投资主题中，，，，，，应优先设置受AI直接倾覆危害最小、且受益于结构性资笔僻出增添的基础设施领域。 。。。。。。
AI倾覆担心从软件伸张至普遍效劳业
市场对AI倾覆的担心已从最初的软件行业扩散至更普遍的效劳业领域，，，，，，包括金融咨询和经纪效劳。 。。。。。。
据研报，，，，，，随着AI能力泛起非线性加速生长，，，，，，投资者正在重新评估效劳导向型商业模式的盈利长期性。 。。。。。。这种担心直接反应在相关行业的股价体现上，，，，，，"效劳业敞口"因此成为驱动主题投资体现的主要因素。 。。。。。。
摩根士丹利量化团队将全球行业分类标准(GICS)中的25个行业组分类为"效劳业"和"非效劳业"，，，，，，并盘算了"AI与科技扩散"主题及其四个子主题投资组合中效劳业的权重占比。 。。。。。。
研报称，，，，，，据大摩研究发明，，，，，，只管这些主题都归属于AI投资领域，，，，，，但它们年头至今的体现与效劳业敞口泛起显着的负相关关系。 。。。。。。
"AI接纳者"高危害袒露：53%效劳业敞口拖累体现
在AI相关主题中，，，，，，"AI接纳者"子主题的效劳业敞口最高，，，，，，抵达53%，，，，，，显著高于其他主题。 。。。。。。
大摩体现，，，，，，这一主题聚焦于那些正在接纳AI手艺以改善运营模式和提升效率的公司。 。。。。。。然而，，，，，，正是这种高度的效劳业集中度，，，，，，使其成为体现最差的AI子主题。 。。。。。。
据研报，，，，，，问题的焦点在于不确定性。 。。。。。。当企业加速接纳AI时，，，，，，围绕竞争名堂和定价可一连性的担心随之而来——这正是目今市场定价所反应的焦点记挂。 。。。。。。
摩根士丹利主题研究主管Stephen Byrd建议，，，，，，在AI接纳者领域需要越发精挑细选� 。。。。。。�，，，，，重点关注那些具备定价权的公司。 。。。。。。
"AI基础设施"突围：14%效劳业敞口+六维度领先
值得注重的是，，，，，，研报指出，，，，，，形成鲜明比照的是，，，，，，"AI基础设施"主题的效劳业敞口仅为14%，，，，，，是所有AI主题中最低的，，，，，，同时其年头至今的投资体现最为强劲。 。。。。。。
这一主题更多聚焦于盘算能力、半导体和支持性硬件等领域，，，，，，较少直接袒露于效劳业倾覆危害。 。。。。。。
更主要的是，，，，，，AI基础设施从一连的资笔僻出和对盘算、半导体及配套硬件的结构性需求中受益。 。。。。。。这种需求并非短期征象，，，，，，而是陪同AI手艺生长的恒久趋势。 。。。。。。
摩根士丹利接纳六个量化维度评估主题吸引力：(1)信息比率；；；； ；(2)盈利预期修正广度；；；； ；(3)自下而上的摩根士丹利盈利展望；；；； ；(4)估值水平；；；； ；(5)配合基金仓位；；；； ；(6)因子袒露。 。。。。。。
大摩体现，，，，，，在这一评分卡上，，，，，，A广东广粤新能源质料有限公司I基础设施在AI主题中体现突出：在中短期内均展现出强劲的危害调解后体现；；；； ；已往三个月盈利预期修正强劲；；；； ；配合基金仓位有利，，，，，，特殊是在体现优异的配合基金中持仓更为起劲。 。。。。。。