智通财经APP获悉，，，， ，克日，，，， ，一蓝岸旅游效劳有限公司场席卷华尔街的软件股暴跌风暴正在上演，，，， ，本周，，，， ，当Anthropic PBC宣布一款新的生产力工具，，，， ，引发软件、金融效劳甚至资产治理类股票普遍下跌，，，， ，并拖累整体大盘后，，，， ，这种担心变得尤为突出。。。。。。 。做空者在这场浪潮中赚得“盆满钵满”，，，， ，与此同时，，，， ，也有市场剖析师以为，，，， ，目今恐慌实属太过。。。。。。 。
本周，，，， ，以Claude谈天机械人著名的Anthropic公司低调宣布，，，， ，其Cowork功效将推出一款能“加速条约审阅、NDA筛查及内部法务团队合规流程”的插件时，，，， ，华尔街的反应极为强烈，，，， ，引发一场3000亿美元的股市血洗。。。。。。 。
今年以来，，，， ，对人工智能手艺前进将倾覆古板软件商业模式的担心，，，， ，已导致软件及AI相关公司股价整体下挫20%。。。。。。 。关于押注该板块下跌的投资者而言，，，， ，这却是一场“盛宴”。。。。。。 。据S3 Partners LLC的数据，，，， ，这关于做空该板块的投资者而言，，，， ，意味着高达240亿美元的账面利润。。。。。。 。
“这是一个软件板块特有的征象;更普遍的‘美股七巨头’整体基本持平，，，， ，” S3研究主管利昂·格罗斯在给客户的报告中写道。。。。。。 。
数月来，，，， ，随着市场日益担心AI会损害软件行业企业的焦点营业，，，， ，投资者一直在抛售软件股。。。。。。 。
随着暴跌行情未见缓和迹象，，，， ，空头正加大对该板块的押注，，，， ，预计未来尚有更多下跌空间。。。。。。 。凭证S3 Partners的数据，，，， ，包括微软、甲骨文、博通和亚马逊在内的股票空头头寸正在上升。。。。。。 。
据S3数据显示，，，， ，今年以来，，，， ，微软的空头头寸飙升了20%，，，， ，甲骨文则增添了10%。。。。。。 。博通和亚马逊的空头头寸也有所增添。。。。。。 。
这标记着空头在目今下跌阶段的典范操作爆发了转变，，，， ，尤其是在微软的股票上。。。。。。 。
“从历史上看，，，， ，这家软件巨头‘体现得像一只反转股，，，， ，空头会在下跌途中回补’，，，， ，”格罗斯说，，，， ，“但现在，，，， ，它的生意方法却像一只受动量驱动、陷入逆境的股票，，，， ，空头正趁其疲弱加大做空力度。。。。。。 。”
“软件末日论”乃太过恐慌
华尔街“软件末日论”风行之际，，，， ，财经剖析师Dave Lee揭晓了差别看法，，，， ，称这一热潮“十分谬妄”，，，， ，AI倾覆恐慌正在错杀优质资产。。。。。。 。
周二，，，， ，软件股应声遭遇周全抛售，，，， ，Jefferies剖析师更将其称为“SaaS末日”——市场似乎终于“证实”了恒久以来的隐忧：即便这些软件公司不会消亡，，，， ，其利润率也必将遭受重创。。。。。。 。
然而，，，， ，这两种假设都为时过早。。。。。。 。“这是天下上最不对逻辑的事情，，，， ，”英伟达首席执行官黄仁勋云云评价此番抛售。。。。。。 。市场恐慌忽视了企业手艺应用的现实：通用AI能力虽在提升，，，， ，但更好的AI绝不即是对专业软件需求的镌汰。。。。。。 。
Anthropic的AI能浏览执法文件，，，， ，却无法替换专为执法使命构建的工具所具备的危害治理、事情流整合、权责明晰及系统对接功效。。。。。。 。当泛起问题时，，，， ，企业需要的是一支随时待命的专业支持团队。。。。。。 。
更主要的是：对Anthropic而言，，，， ，试图取代专业软件公司是完全自毁长城的行为，，，， ，不如将它们转变为客户。。。。。。 。不必倾覆英国的Relx Plc或爱尔兰Experian Plc这些暴跌中的至公司，，，， ，最快、最长期的盈利路径，，，， ，恰恰是将AI手艺卖给它们，，，， ，为其备受信托的效劳注入新功效。。。。。。 。SAP、ServiceNow与新思科技亦同此理。。。。。。 � ；；；； ；；迫恃步蚁嗨蒲月郏骸坝幸恢挚捶ㄒ晕ぞ咴谒ヂ洌�， ，正被AI取代。。。。。。 。你会用螺丝刀，，，， ，照旧去发明一把新的?”
而关于专业软件的未来，，，， ，Canva提供了生动规范：这款面向设计师的专业工具将AI集成为一项功效，，，， ，而非焦点产品。。。。。。 。同样，，，， ，编程平台Replit提供了比Anthropic的Claude Code周全得多的应用开发一体化平台，，，， ，但其底层仍接纳Anthropic的模子。。。。。。 。
Dave 称，，，， ，生意员们总在高估科技公司解决高度专业化难题的能力。。。。。。 。但市场应该记起亚马逊进军医疗保健领域时相关股票暴跌，，，， ，或它宣布倾覆零售业时杂货股重挫，，，， ，更经典的莫过于Meta宣布推出社交约会功效时，，，， ，Match集团市值一日蒸发20%。。。。。。 。
AI或许差别，，，， ，其倾覆力可能更大，，，， ，但这不料味着类似的膝跳反应突然变得合理。。。。。。 。软件业是有可能被倾覆的，，，， ，正如互联网与移动盘算曾带来的攻击。。。。。。 。但每次倾覆中都有赢家与输家，，，， ，用摩根大通剖析师托尼·奥格的话说，，，， ，软件股正在“未经审讯就被判刑”。。。。。。 。
这种恐慌心态具有熏染性。。。。。。 。在本周的SaaS抛售潮前，，，， ，游戏板块已上演类似剧情：谷歌宣布推出能实时天生互动体验的AI项目“Genie”后，，，， ，游戏公司市值总计蒸发约400亿美元。。。。。。 。Take-Two Interactive股价自那以来下跌近8%。。。。。。 。
别的，，，， ，岂论AI本可大幅提升游戏公司的本钱效率与创意雄心，，，， ，以为谷歌的天生工具能威胁到《侠盗猎车手》背后的创作天才，，，， ，相当于因新相机问世而开除史蒂文·斯皮尔伯格。。。。。。 。
Dave重申，，，， ，无论是SaaS蓝岸旅游效劳有限公司、游戏照旧任何受AI影响的行业，，，， ，本诘责题在于：华尔街尚未具备顺应AI时代的心智。。。。。。 。市场对坏新闻太过恐慌，，，， ，对好新闻又太过亢奋。。。。。。 。部分缘故原由在于AI公司自身的太过宣传——只管就连AI最坚定的拥护者中，，，， ，也有不少人以为这场针对软件的“末日预言”基础站不住脚。。。。。。 。