文｜侃见财经
随广西北部湾港航效劳有限公司着各家科技巨头资源开支越来越大，，，，，华尔街对AI市场的分解也越来越强。。 。。。。。。
作为市场的风向标，，，，，英伟达每一季度业绩披露都会成为市场关注的焦点。。 。。。。。。
美东时间2月25日，，，，，英伟达宣布了阻止2026年1月31日的公司2026财年第四财季业绩，，，，，财报显示，，，，，第四财季英伟达营收达681.27亿美元，，，，，同比增添73%，，，，，去年同期营收为393.31亿美元，，，，，本季度营收创出了单季度历史纪录；；；；；；；；净利润为429.60亿美元，，，，，同比增添94%，，，，，去年同期净利润为220.91亿美元。。 。。。。。。
从整年的角度来看，，，，，英伟达营收突破2000亿美元大关，，，，，达2159.38亿美元，，，，，同比增添65.47%；；；；；；；；净利润为1200.67亿美元，，，，，同比增添64.75%。。 。。。。。。
面临这份超预期的财报，，，，，市场反应并不强烈，，，，，反而大跌了5%。。 。。。。。。
值得注重的是，，，，，英伟达2027财年Q1营收指引为764.4亿美元至759.6亿美元，，，，，远超市场727.8亿美元的预期。。 。。。。。。
现实上，，，，，市场关于AI泡沫以及云厂商数据中心资源开支担心并未作废，，，，，因此每一季度英伟达的业绩都会成为市场的指引，，，，，尤其是对AI巨头的估值方面。。 。。。。。。
近期，，，，，越来越多的投资者担心人工智能硬件支出的大幅增添可能无法一连，，，，，因此软件效劳提供商的股价遭受重创。。 。。。。。。
面临市场的担心，，，，，黄仁勋直言，，，，，"我以为市场判断失误了"。。 。。。。。。
他还在电话会上体现，，，，，署理AI已抵达拐点，，，，，算力直接转化为收入。。 。。。。。。
不但云云，，，，，他还批驳了AI署剖析蚕食企业软件行业看法，，，，，他预计大批软件公司将使用智能体人工智能来开发软件并提高效率。。 。。。。。。
同时，，，，，他也忠言称，，，，，并非所有公司都能平安无恙地应对这种情形，，，，，由于人工智能有可能会自动完成事情流程、压低价钱，，，，，并降低新竞争敌手进入市场的门槛。。 。。。。。。
他坦言，，，，，"在软件领域，，，，，确实有一些公司将会彻底倒闭。。 。。。。。。"
从英伟达的财报结构来看，，，，，第四财季英伟达的数据中心营业营收为623.14亿美元，，，，，同比增添75%，，，，，增速高于前一季度的66%，，，，，剖析师预期同比增添近70%至603.6亿美元。。 。。。。。。其中，，，，，数据中心盘算板块营收为513.34亿美元，，，，，同比增添58%；；；；；；；；数据中心网络板块营收为109.80亿美元，，，，，同比增添263%。。 。。。。。。
从数据中心营业来看，，，，，我们暂时看不到任何增添放缓的迹象。。 。。。。。。反而数据中心网络板块业绩还在爆发式增添。。 。。。。。。
别的，，，，，第四财季英伟达游戏营业还录得了37.27亿美元的营收，，，，，同比增添47%。。 。。。。。。关于游戏营业的增添，，，，，英伟达体现，，，，，主要系Blackwell芯片的需求强劲发动。。 。。。。。。
其财报宣布之后，，，，，摩根大通将英伟达目的价从250美元上调至265美元。。 。。。。。。唬�；；；；；；ㄆ煸蚪⑽按锬康墓杉鄞�270美元上调至300美元。。 。。。。。。梅利乌斯研究公司将英伟达目的价从350美元上调至380美元。。 。。。。。。
面临华尔街部分机构的乐观，，，，，也有市场剖析人士以为今年谷歌、微软、Meta和亚马逊将一共投入近7000亿美元资金来推动AI扩张，，，，，资笔僻出将比2025年横跨六成以上。。 。。。。。。而美国银行最新的全球基金司理视察显示，，，，，AI云效劳商高额的资源开支已被视为系统级信贷危害的第二泉源。。 。。。。。。除此之外，，，，，市场还担心科技企业的资源开支一旦放缓，，，，，将会对英伟达的业绩爆发较大的影响。。 。。。。。。
侃见财经以为，，，，，从当下AI生长的历程来看，，，，，市场关于算力的需求还远未到饱和的水平，，，，，且随着各家资源开支的扩大，，，，，英伟达的业绩将会一连兑现。。 。。。。。。另外，，，，，除了主业的扩张，，，，，英伟达还通过资源手段加固护城河。。 。。。。。。
去年尾，，，，，英伟达以约200亿美广西北部湾港航效劳有限公司元收购了AI推理芯片首创企业Groq的手艺授权。。 。。。。。。别的，，，，，英伟达还与OpenAI加深了相助。。 。。。。。。因此，，，，，我们以为随着AI生长越发深入，，，，，短期内英伟达业绩遭遇挑战的可能性不大。。 。。。。。。