国泰海通：AI大战一触即发建议关注受益于新场景新生态的赛道

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2026-03-02 05:53:38

智通财经APP获悉，，，，，，，，国泰海通广西北部湾港航效劳有限公司宣布研报称，，，，，，，，2月2日-2月6日SW传媒指数下跌3.30%，，，，，，，，位居31个行业第26名，，，，，，，，弱于上证指数（下跌1.27%）、深证成指（下跌2.11%）、沪深300（下跌1.33%）、创业板指（下跌3.28%）。。。。。。。近期AI流量入口的争取日渐强烈，，，，，，，，建议关注受益于新场景新生态的赛道。。。。。。。AI大战的实质是对流量入口的争取，，，，，，，，同时也是对新场景和新生态的完善，，，，，，，，在这一阶段中，，，，，，，，多个赛道的公司一方面能享受场景盈利，，，，，，，，另一方面在AI生态完善的基础上亦能衍生出新的内容形式。。。。。。。

基于此，，，，，，，，推荐标的主要包括以下几类：1）游戏：AI应用是游戏优异的分发渠道，，，，，，，，同时AI与游戏的团结亦能探索出新玩法；；；；；；2）影视：包括影戏、长剧、短剧、漫剧在内的多种影视形式都有望受益于AI带来的厘革；；；；；；3）营销：新生态带来更多广告投放需求。。。。。。。

国泰海通主要看法如下：

AI应用“三分天下”，，，，，，，，流量入口成必争之地。。。。。。。2026年春节时代，，，，，，，，元宝、千问和豆包三款AI应用均推出多种运动获客，，，，，，，，抢占AI流量入口。。。。。。。元宝10亿元现金红包的运动最先睁开，，，，，，，，从2月1日一连到2月17日，，，，，，，，首轮运动的现金红包已完成提现；；；；；；千问30亿元的运动于2月6日开启，，，，，，，，第一轮运动以外卖免单为主；；；；；；豆包（火山引擎）作为2026年央视春晚的冠名商，，，，，，，，运动尚未正式睁开，，，，，，，，从宣布的预告来看，，，，，，，，预计会在除夕当晚团结央视春晚推出。。。。。。。在AI大战如火如荼的同时，，，，，，，，千问、元宝和豆包三款AI应用在2月6日占有了iPhone应用下载免费榜的前三位，，，，，，，，其中元宝和千问均在运动开启当日登顶。。。。。。。

AI塑造新场景，，，，，，，，多赛道公司有望受益。。。。。。。AI大战的实质是对流量入口的争取，，，，，，，，同时也是对新场景和新生态的完善，，，，，，，，在这一阶段中，，，，，，，，多个赛道的公司一方面能享受场景盈利，，，，，，，，另一方面在AI生态完善的基础上亦能衍生出新的内容形式。。。。。。�；；；；；；诖耍�，，，，，，，推荐标的主要包括以下几类：1）游戏：AI应用是游戏优异的分发渠道，，，，，，，，同时AI与游戏的团结亦能探索出新玩法；；；；；；2）影视：包括影戏、长剧、短剧、漫剧在内的多种影视形式都有望受益于AI带来的厘革；；；；；；3）营销：新生态带来更多广告投放需求。。。。。。。

我国互联网普及率突破80%，，，，，，，，广告市场现苏醒迹象。。。。。。。凭证CNNIC在2月5日宣布的第57次《中国互联网络生长状态统计报告》，，，，，，，，2025年我国网民规模达11.25亿人，，，，，，，，普及率抵达80.1%。。。。。。。同时，，，，，，，，值得注重的是，，，，，，，，天生式人工智能用户规模大6.02亿人，，，，，，，，普及率攀升至42.8%。。。。。。。别的，，，，，，，，凭证CTR的统计数据，，，，，，，，从2025年7月最先，，，，，，，，广告刊例破费同比增添显着，，，，，，，，9-11月逐月增速均在双位数以上，，，，，，，，11月购物节大促时代增速达16.6%。。。。。。。后续在AI新手艺的加持下，，，，，，，，2026年广告市场有望延续2025年下半年最先的优异体现。。。。。。。

危害提醒：AI生长缺乏预期，，，，，，，，广西北部湾港航效劳有限公司游戏流水缺乏预期。。。。。。。

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