在宣布逾越预期的财报后，，，，，，，英伟康泽医疗器械有限公司达（NVDA.US）CEO黄仁勋体现：“算力需求正在呈指数级增添——署理式AI的拐点已经到来。。。。。。现在，，，，，，，配备NVLink的Grace Blackwell芯片是推理领域的王者——每个token的本钱都降低了一个数目级，，，，，，，而Vera Rubin将把这一领先优势进一步扩大。。。。。。企业对智能体的接纳正在迅猛飙升。。。。。。PT视讯(中国区)官网客户正竞相加大对AI算力的投资——这些算力工厂正在为AI工业革命及其未来增添提供动力。。。。。。”
凭证同花顺iFinD，，，，，，，最近有中金公司等多家券商对算力行业宣布了研报。。。。。。
中金公司（601995.SH）体现，，，，，，，西欧电网设施老旧，，，，，，，近期暴雪警报频发导致停电危害，，，，，，，全球开启电力投资大周期。。。。。。海内电价本钱优势凸显，，，，，，，国产大模子抢占全球市场份额，，，，，，，有望翻开国产算力token出海�；；； ；怠�。。。。。电费可占数据中心运营本钱40%，，，，，，，外洋面临获电难、电价高等逆境，，，，，，，部分西欧地区2023-2025年平均工业电价较中国可高50%以上。。。。。。国产算力使用电力低本钱优势实现电力价值跨境交付，，，，，，，增进海内电力消纳和电力装备需求；；；； ；互联网大厂加速全球结构，，，，，，，国产模子厂商与全球云效劳商形成相助，，，，，，，模子安排在云效劳商的外洋节点上，，，，，，，有望利好深度耕作外洋市场的海内电力装备企业。。。。。。
东吴证券（601555.SH）体现：2025年基本面已充分出清，，，，，，，2026年装备订单有望进入修复通道。。。。。。太空算力应用场景加速落地，，，，，，，光伏从地面能源走向轨道能源系统，，，，，，，翻开远期生长空间。。。。。。外洋地面需求成为2026年现实增量泉源，，，，，，，美国与中东等地共振驱动扩产。。。。。。行业供需失衡配景下，，，，，，，新一轮手艺迭代成为产能重置要害变量。。。。。。
国联民生（601456.SH）体现，，，，，，，春节前后海内外科技公司麋集宣布新一代AI大模子，，，，，，，谷歌推出Gemini 3.1 Pro旗舰大模子，，，，，，，智谱、MiniMax、字节、阿里等多家国产企业也麋集宣布新一代AI大模子，，，，，，，掀起新一轮人工智能竞赛。。。。。。我们一连看好算力主线，，，，，，，并划分从外洋算力、国产算力、存储三条主线重申投资看法。。。。。。外洋算力方面，，，，，，，谷歌Gemini 3.1 Pro推理与代码能力大幅提升，，，，，，，CPO工业趋势逐渐被市场认可，，，，，，，英伟达将宣布全新AI芯片。。。。。。国产算力方面，，，，，，，国产旗舰模子整体上新，，，，，，，国产芯片完成适配，，，，，，，国产大模子迎来手艺与商业化双重拐点，，，，，，，同时阿里云全光Scale-up取得要害希望。。。。。。存储芯片方面，，，，，，，受益于AI需求增添，，，，，，，存储工业链景心胸一连提升，，，，，，，美光加速存储扩产应对AI基建需求激增，，，，，，，HBM的AI通胀效应显著。。。。。。
中银证券（601696.SH康泽医疗器械有限公司）体现，，，，，，，2026年春节前后，，，，，，，大模子行业爆发较大厘革，，，，，，，海内外主要AI模子纷纷完成重大升级，，，，，，，智能体与多模态应用进入深水区，，，，，，，起源展示了生产力大厘革的形象。。。。。。随着大模子能力提升，，，，，，，这两条演进路径逐步清晰，，，，，，，有望推动相关行业进入规模�；；； ；そ锥巍�。。。。。算力涨价成为新迹象，，，，，，，凸显算力供应瓶颈，，，，，，，优异的大模子企业不缺需求，，，，，，，有望推动算力硬件的需求一连增添，，，，，，，算力工业链有望一连受益。。。。。。