文 | 光锥智能，，，，，，作者｜白鸽陕西长安信息科技有限公司，，，，，，编辑｜王一粟
2026年的春节，，，，，，注定成为中国人工智能生长史上的分水岭。。。。。。
当天下人民陶醉在团圆、红包与春晚的喜庆气氛中时，，，，，，一场没有硝烟的战争正在悄然上演。。。。。。
一方面，，，，，，自2月初至除夕前后，，，，，，AI大模子行业迎来史无前例的宣布潮。。。。。。
据不完全统计，，，，，，短短15天时间，，，，，，包括海内和外洋市场，，，，，，共计宣布20余款大模子产品，，，，，，笼罩通用、代码、图像/视觉天生、视频天生、笔直专用等五大焦点赛道。。。。。。
就在除夕当天，，，，，，阿里巴巴还悄然上线了全新一代大模子Qwen3.5，，，，，，其性能已经能够媲美Gemini-3-pro、GPT-5.2等顶级闭源模子。。。。。。
显然，，，，，，这一波史无前例的宣布潮，，，，，，将AI大模子手艺竞争的强烈水平推向了巅峰。。。。。。而在手艺之外，，，，，，一场围绕“国民级AI入口”的深度博弈也强烈地举行着。。。。。。
阿里、腾讯、字节、百度四家科技巨头豪掷近50亿元，，，，，，将AI与春晚互动、红包玩法深度绑定，，，，，，真正上演了一场全民加入的“AI普及运动”。。。。。。
凭证立异扩散理论，，，，，，新手艺需跨越14%渗透率鸿沟才华进入主流。。。。。。
到2025年底，，，，，，主流AI产品已迫近临界点。。。。。。而春节的脉冲式流量，，，，，，完成了最后的“全民实验”：豆包除夕AI互动总量高达19亿次?，，，，，，千问中有1.3亿人第一次对AI说“帮我”，，，，，，50亿次指令输入后台。。。。。。
此次春节AI应用营销大战，，，，，，让通用AI助手产品真正从“无意问问”进入到“天天用用”的新阶段。。。。。。
基座模子的手艺成熟、应用层的周全爆发，，，，，，最终传导到了资源市场。。。。。。
大年头五（2月21日），，，，，，港股首个生意日，，，，，，智谱单日暴涨42.72%，，，，，，收盘报725港元，，，，，，市值突破3232亿港元。。。。。。MiniMax收涨14.52%，，，，，，报970港元，，，，，，市值突破3042亿港元。。。。。。
一级市场中，，，，，，有新闻称，，，，，，月之暗面最新一轮融资估值在100亿到120亿美元之间，，，，，，这意味着月之暗面的市场估值在四十多天里直接翻了一倍，，，，，，从43亿美元飙升至百亿美元俱乐部。。。。。。
不过，，，，，，智谱和MiniMax作为上市公司，，，，，，在市值短暂突破3000亿后，，，，，，于2月23日收盘后，，，，，，智谱跌22.76%，，，，，，MiniMax跌13.35%，，，，，，二者市值已合计蒸发近千亿港元。。。。。。
只管智谱和MiniMax履历了暴涨暴跌，，，，，，但可以明确的一点是，，，，，，2026年春节前后，，，，，，资源市场对中国AI企业的估值水平，，，，，，最先向外洋巨头看齐。。。。。。
而这背后，，，，，，则是今年春节时代验证了AI大模子市场的全新阶段：C端普及翻开短期增添空间，，，，，，罢了往一年AI大模子在B端的渗透，，，，，，则涤讪了恒久价值基础。。。。。。
无疑，，，，，，2026年春节，，，，，，基座模子的暗战、应用层的狂欢、资源市场的狂热，，，，，，三者形成完善逻辑闭环，，，，，，将中国AI市场推向了一个全新的阶段。。。。。。
今年的这场“AI春节大战”外貌热闹特殊，，，，，，实则暗潮汹涌，，，，，，最终留下的，，，，，，将是市场名堂的深刻重构。。。。。。显然，，，，，，中国AI大模子赛道的头部名堂已定，，，，，，无论是基模�； ；；；Ｕ站捎τ貌恪！�。。。。
AI春节档，，，，，，基座大模子的军备竞赛
手艺依然在迅速迭代，，，，，，AI大模子能力的升级，，，，，，还未抵达终点。。。。。。
自2023年头OpenAI宣布ChatGPT火爆以来，，，，，，三年时间，，，，，，春节档也成为各AI企业争相抢夺的时间窗口。。。。。。
相较量来说，，，，，，今年这场宣布潮的密度，，，，，，创下了大模子生长史上的新纪录，，，，，，这些模子的宣布节奏之快、数目之多、笼罩之广，，，，，，在全球AI生长史上都极为有数。。。。。。
2月2日，，，，，，阶跃星辰率先“开卷”，，，，，，推出专为智能体设计的Step3.5 Flash模子，，，，，，直接将推理速率拉到350TPS，，，，，，支持256K超长上下文。。。。。。
自此之后，，，，，，各家纷纷最先宣布基座大模子，，，，，，据不完全统计，，，，，，仅仅春节前一周，，，，，，2月11日-16日时代，，，，，，就有数十款大模子产品宣布，，，，，，险些席卷了目今AI手艺的所有焦点偏向。。。。。。
通过统计来看，，，，，，今年春节档，，，，，，通用大模子仍是主战场，，，，，，宣布数目达15款，，，，，，占有半壁山河。。。。。。
外洋市场中，，，，，，主力军是OpenAI、谷歌DeepMind，，，，，，以及许多人的新晋白月光Anthropic，，，，，，区别在于OpenAI此轮更新更聚焦在笔直赛道，，，，，，宣布代码专用大模子GPT-5.3-Codex、GPT-5.3-Codex-Spark等，，，，，，而谷歌DeepMind及Anthropic则更新了通用大模子，，，，，，先后宣布Gemini 2.0 Pro、Claude Opus 4.6。。。。。。
海内市场中，，，，，，字节跳动更新了豆包2.0，，，，，，阿里则宣布Qwen3.5，，，，，，创企中智谱、阶陨雹月之暗面、MiniMax和深度求索则成为此轮更新的主力。。。。。。
值得关注的是，，，，，，蚂蚁作为基座大模子的后起之秀，，，，，，在此轮更新中体现的越提议劲，，，，，，先后并开源了三款基座大模子，，，，，，包括Ming-flash-omni-2.0、Ring-2.5-1T、Ling-2.5-1T。。。。。。
后续有新闻显示，，，，，，近期蚂蚁数科将推出百灵大模子企业版，，，，，，而为进一步推动百灵大模子的To B场景落地，，，，，，蚂蚁数科今年还专门建设“大模子手艺立异部”。。。。。。
从手艺的角度来看，，，，，，MoE架构、多模态融合、超长上下文，，，，，，成为此轮更新的三大焦点要害词。。。。。。
阶跃星辰Step3.5 Flash接纳希罕MoE架构，，，，，，MiniMax M2.5同样以MoE为焦点设计......显然，，，，，，MoE已经成为目今AI大模子的主流架构模式。。。。。。
更为主要的一点是，，，，，，此轮更新各家所比拼的不但仅是参数规模，，，，，，而是以小胜大的极致效率。。。。。。
以阿里的Qwen3.5为例，，，，，，其通过希罕盘算和架构优化，，，，，，用170亿激活参数实现万亿级模子性能，，，，，，从“越大越好”实现到“越高效越好”的变迁。。。。。。
“百万级长上下文”则成为了通用大模子的“入场券”。。。。。。
Claude Opus 4.6的100万token、DeepSeek V3的1M上下文、Ring-2.5-1T的100万token……直接解决了“超长文档、代码重构、知识麋集型使命”的痛点。。。。。。
多模态则成为“标配”，，，，，，春节档的豆包2.0、M2.5、Gemini 2.0 Pro等产品，，，，，，均已整合“对话、内容、多模态、Agent”万能力，，，，，，未来大模子将不再是“简单功效”，，，，，，而是“智能操作系统”。。。。。。
别的，，，，，，从春节档各家的诸多行动来看，，，，，，都在推动AI“普惠化”。。。。。。DeepSeek V3的“免费灰度测试”、豆包2.0的“全量上线”、可灵图片的“黑金会员优先开放”，，，，，，都在降低用户门槛。。。。。。
从笔直赛道来看，，，，，，代码、生物、医疗、教育等笔直领域，，，，，，将成为下一阶段的主战场。。。。。。GPT-5.3-Codex、Qwen3-Coder-N、AlphaGenome等产品结构，，，，，，就已证实巨头对“专业壁垒”的重视。。。。。。
而在图像与视频天生赛道，，，，，，国产AI大模子则实现了“弯道超车”。。。。。。这其中，，，，，，快手和字节跳动成为主要竞争敌手，，，，，，宣布可灵图片3.0/Omni和可灵视频3.0/Omni、Seedance 2.0等产品。。。。。。
国产化则是另一大趋势，，，，，，科大讯飞星火X2主打“天下产算力训练”，，，，，，蚂蚁Ring-2.5-1T定位“全球首个混淆线性注重力万亿级模子”，，，，，，从底层算力到上层应用，，，，，，均实现“国产替换”。。。。。。
2023-2026年，，，，，，短短三年时间，，，，，，AI大模子的生长已经爆发了重大转变。。。。。。
从纯文本模子的宣布，，，，，，到融合文本+图像，，，，，，再到现在文本、图像、视频的多模态能力；； ；；；；从4K-8K的上下文窗口，，，，，，到现在1M+，，，，，，上下文能力提升了125倍；； ；；；；从参数的堆砌，，，，，，到MoE架构的兴起，，，，，，再到希罕激活+架构优化，，，，，，评估AI大模子性能，，，，，，也从“越大越好”到“越高效越好”。。。。。。
焦点能力上，，，，，，从最初的对话天生，，，，，，到多模态明确+简朴Agent，，，，，，再到现在的Agent集群+自主妄想+工具挪用，，，，，，AI大模子的能力实现了从“能说会道” 到“能效劳”的跃迁。。。。。。
可以清晰的看到，，，，，，目今AI大模子手艺能力还在一直地更新迭代，，，，，，而手艺只有真正走向应用，，，，，，才是一连生长的基础，，，，，，现在年的春节档，，，，，，也是AI应用的狂欢。。。。。。
AI应用层狂欢：C端全民渗透，，，，，，B端暗潮涌动
若是说基座模子的宣布是“地基建设”，，，，，，那么春节时代的应用层大战，，，，，，就是 “高楼封顶”。。。。。。
已往一年，，，，，，字节豆包在通俗用户当中的渗透率已经较量高，，，，，，去年12月，，，，，，字节跳动的豆包日均活跃用户突破1亿，，，，，，登顶海内AI应用榜首。。。。。。
好比作者的一位朋侪就体现，，，，，，其妈妈虽然已经60多岁，，，，，，但却是豆包的深度用户。。。。。。
有一天，，，，，，这位朋侪的母亲突发了耳石症，，，，，，其时并不知道详细的病因，，，，，，打了120抢救电话之后，，，，，，在家期待的间隙中，，，，，，其在豆包上自己凭证对应的症状，，，，，，盘问究竟是什么缘故原由引起的问题。。。。。。
这仅仅是豆包应用的一个事务，，，，，，在许多中晚年群体当中，，，，，，豆包已是其盘问众多事物的要害工具。。。。。。
不过，，，，，，相较量微信等古板互联网应用APP，，，，，，AI工具助手整体的渗透率还并不是很高，，，，，，甚至在全球来看，，，，，，AI的渗透率都并不是很高。。。。。。
据X上宣布的一张图片显示数据，，，，，，全球81亿人中，，，，，，有84%的人，，，，，，即68亿人从未用过AI，，，，，，而只有0.3%，，，，，，即1500万到2500万人的用户愿意为AI付费。。。。。。有16%的13亿人用过免费谈天机械人。。。。。。
相较量来说，，，，，，在中国市场中，，，，，，此次春节AI营销大战，，，，，，则让通过AI助手走向千家万户，，，，，，并向二三线都会渗透。。。。。。
春节时代，，，，，，朋侪圈都是用户晒用AI应用助手征象，，，，，，一方面是在AI助手上抢红包，，，，，，另一个则是晒用千问0.01元点奶茶的情形。。。。。。
春节一役事后，，，，，，豆包、元宝、千问、Deepseek均跻身“亿级俱乐部”。。。。。。豆包月活早已达2亿，，，，，，腾讯近期宣布元宝日活超5000万，，，，，，月活达1.14亿，，，，，，千问依附免单日活巅峰就达1.4亿。。。。。。蚂蚁焦点AI营业实现周全爆发，，，，，，支付宝“AI付”用户数突破1亿，，，，，，蚂蚁阿福APP的总用户数也突破1亿大关。。。。。。� ？ ？？ ？梢钥吹�，，，，，，AI应用的C端市场名堂在急剧收拢。。。。。。
更为主要的一点是，，，，，，这场营销大战的焦点效果，，，，，，不但是流量的暴涨，，，，，，更是用户习惯的养成。。。。。。
好比千问的战报中，，，，，，有1.3亿首次使用AI的用户，，，，，，在春节时代完成了从“好奇”到“依赖”的转变；； ；；；；50亿次指令输入，，，，，，让AI模子在真实场景中完成了快速迭代；； ；；；；7352万的日活用户，，，，，，证实晰“有事找AI”已经具备了全民基础。。。。。。
（用千问下单买西红柿）
甚至在老家中，，，，，，原本对AI一无所知的怙恃辈亲戚，，，，，，也纷纷最先用上了这些AI助手。。。。。。不过，，，，，，只管C端的影响规模最广，，，，，，但影响条理相对较浅。。。。。。
现阶段，，，，，，用户对AI的需求，，，，，，仍集中在贺年话术、菜谱盘问、红包攻略等浅条理场景，，，，，，怎样在津贴退潮后，，，，，，通过产品力留住用户，，，，，，也成为所有玩家的焦点挑战。。。。。。
C端翻开的是用户流量入口，，，，，，而B端应用的渗透和增添，，，，，，才是涤讪AI企业未来生长的要害。。。。。。
现在AI大模子企业在B端的营业主要有两个板块：
一个是API挪用，，，，，，这也是现在AI收入的焦点板块，，，，，，尤其是关于基座模子厂商而言，，，，，，API挪用是现在最稳固的收入泉源。。。。。。
好比在MiniMax的B端营业中，，，，，，API挪用孝顺了主要的营收。。。。。。关于AI基座大模子来说，，，，，，API挪用背后的焦点逻辑很简朴，，，，，，就是谁的基座模子做得好，，，，，，谁就能拿到更多的API挪用订单。。。。。。
另一个板块就是B端的定制化效劳，，，，，，即从MaaS到PaaS的深度效劳。。。。。。
好比蚂蚁数科将AI To B营业所有纳入系统，，，，，，依托金融和医疗领域的优势，，，，，，提供MaaS（模子即效劳）和PaaS（平台即效劳）的定制化效劳；； ；；；；智谱则在招股书中披露，，，，，，已拿下大宗政企订单，，，，，，通过私有化安排和行业定制，，，，，，实现了商业化落地。。。。。。
另外，，，，，，在这一轮通用大模子更新中，，，，，，近70%的通用模子都强调“企业级应用”，，，，，，提供“行业解决计划、API集成、开发者平台”。。。。。。
这也就意味着，，，，，，这些AI大模子企业，，，，，，既要开发者的生态系统，，，，，，也要营收利润。。。。。。这也就导致，，，，，，开源开放与闭源API并行成为主流。。。。。。
阶跃星辰、蚂蚁、阿里选择开源焦点模子，，，，，，以降低开发者门槛，，，，，，快速构建生态；； ；；；；而部分大厂和新锐创企则坚持闭源，，，，，，通过API挪用实现商业变现，，，，，，形成“开源铺生态，，，，，，闭源赚利润”的双重名堂。。。。。。
事实上，，，，，，此轮基座模子的宣布，，，，，，也陪同着清晰的开发者战略，，，，，，即降价与开源。。。。。。
如阿里千问Qwen3.5的API价钱，，，，，，每百万Token低至0.8元，，，，，，仅为国际主流模子的几十分之一；； ；；；；阶跃星辰、蚂蚁、月之暗面等选择开源焦点模子，，，，，，闪开发者可以免费使用，，，，，，降低手艺门槛。。。。。。
不过，，，，，，现阶段B端市场尚未定调，，，，，，每个垂类都有生涯空间。。。。。。大宗中心效劳商依托大厂或创企的基座模子，，，，，，通过“上下文工程”，，，，，，为笔直行业提供定制化解决计划。。。。。。好比，，，，，，为金融机构定制智能风控模子，，，，，，为医疗企业定制临床诊断助手，，，，，，为制造业定制生产调理智能体。。。。。。
资笔曝估AI，，，，，，超高估值的逻辑与质疑
春节硝烟散去，，，，，，但余波仍在震荡整个AI工业，，，，，，尤其是在资源市场中。。。。。。
短短一周时间，，，，，，智谱和MiniMax在港股的市值，，，，，，就履历了暴涨暴跌。。。。。。
在春节后港股首个生意日上，，，，，，智谱单日暴涨42.72%，，，，，，收盘报725港元，，，，，，总市值直接冲到3232亿港元。。。。。。MiniMax亦涨超14%，，，，，，报970港元/股，，，，，，两家公司市值携手突破3000亿港元大关。。。。。。
比照来看，，，，，，目今京东市值约为2945.84亿港元，，，，，，这意味着，，，，，，两家建设尚缺乏十年的AI公司，，，，，，市值已悄然逾越谋划了二十余年的老牌互联网巨头。。。。。。
但短暂突破3000亿港元后，，，，，，智谱和MiniMax的股价又最先暴跌。。。。。。至2月23日收盘，，，，，，智谱跌22.76%，，，，，，MiniMax跌13.35%，，，，，，二者市值已合计蒸发近千亿港元。。。。。。
为什么短短一周时间，，，，，，二者股价就履历了云云大的波动？ ？ ？？ ？
从新闻面上来看，，，，，，资源市场看中智谱和MiniMax的背后，，，，，，是二者实打实的商业化能力。。。。。。
以智谱为例，，，，，，其在宣布GLM-5的统一天，，，，，，智谱宣布对焦点产品套餐提价，，，，，，整体涨幅最低30%，，，，，，外洋版订阅价钱最高直接翻了一倍，，，，，，连新用户的首单优惠都给作废了。。。。。。
只管智谱宣布了涨价，，，，，，但用户依然为其买单。。。。。。
相关数据显示，，，，，，智谱的付用度户数已经抵达270万，，，，，，1月还由于用户挪用量激增，，，，，，不得不将套餐逐日可销售量削减至原来的20%，，，，，，开启限售模式。。。。。。
关于MiniMax，，，，，，市场普遍以为，，，，，，其正式官宣上线的新一代文本模子MiniMax M2.5是其股价一连走强的主要催化剂。。。。。。
最新新闻显示，，，，，，2月13日宣布的MiniMax M2.5，，，，，，在上线不到一周内便迅速登顶OpenRouter Token挪用榜首。。。。。。在2月9日至2月15日这一统计周期内，，，，，，OpenRouter 的Token周挪用量较此前一周激增3.19T Tokens，，，，，，其中仅MiniMax M2.5就孝顺了1.44T Tokens，，，，，，挪用规模凌驾Kimi K2.5、GLM-5、DeepSeek V3.2的总和。。。。。。
无疑，，，，，，AI大模子企业商业化能力，，，，，，尤其是在B端的营收，，，，，，是催生资源市场对AI重新估值的基础。。。。。。
API挪用和B端定制的快速生长，，，，，，也让AI企业的营收模式从“简单津贴” 转向 “多元变现”。。。。。。
蚂蚁数科的金融、医疗深度效劳，，，，，，智谱的政企订单，，，，，，MiniMax的API收入，，，，，，都证实晰B端营业的盈利能力。。。。。。资源市场普遍以为，，，，，，B端营业将成为AI企业未来的焦点营收泉源。。。。。。
另外，，，，，，资源市场对中国AI企业的估值，，，，，，也已经逐渐向外洋市场看齐。。。。。。而对标外洋公司的估值逻辑，，，，，，也推高了海内AI企业的估值。。。。。。
以Anthropic为例，，，，，，公司ARR（年度经常性收入）从2023年的1亿美元涨至2026年2月的140亿美元，，，，，，并在近期新轮融资中，，，，，，将估值冲高至3800亿美元。。。。。。�； ；；；；凰阆吕�，，，，，，PS（市销率）为27倍，，，，，，是很是合理的一个估值区间。。。。。。
而海内的智谱、MiniMax、阶跃星辰等企业，，，，，，在手艺能力上已经实现了对外洋创企的追赶，，，，，，资源市场给予了更高的估值水平。。。。。。阻止2月20日的数据盘算，，，，，，智谱和MiniMax的PS都高达几百倍。。。。。。若是要拉平到和Anthropic同样的估值水平，，，，，，对应着未来三年营收十倍的增添预期。。。。。。
这个危害，，，，，，并不小。。。。。。
图注 ：数据阻止至：2 月 20 日
总的来说，，，，，，从基模的宣布潮，，，，，，到AI应用在C端和B端的渗透，，，，，，再到资源市场的重估，，，，，，2026年的春节，，，，，，成为了中国AI市场的分水岭。。。。。。
正如2014年微信红包改变了支付方法，，，，，，2026年春节也改变了人与数字天下的交互方法。。。。。。AI正从“工具”演变为“情形”，，，，，，成为人们生涯、事情的一部分。。。。。。
但这只是最先。。。。。。当津贴退潮，，，，，，当流量回归理性，，，，，，当资源市场的狂热降温，，，，，，真正的AI战争才会打响。。。。。。接下来的日子，，，，，，中国AI将进入“价值兑现”的新阶段。。。。。。
基模、应用、资源的混战，，，，，，还将陕西长安信息科技有限公司一连，，，，，，但那些真正具备手艺实力、商业能力和生态头脑的企业，，，，，，终将脱颖而出，，，，，，界说中国AI的下一个黄金十年。。。。。。