在宣布逾越预期的财报后，，，，，， ，英伟湖南马王堆生物科技有限公司达（NVDA.US）CEO黄仁勋体现：“算力需求正在呈指数级增添——署理式AI的拐点已经到来。。。。。。。。现在，，，，，， ，配备NVLink的Grace Blackwell芯片是推理领域的王者——每个token的本钱都降低了一个数目级，，，，，， ，而Vera Rubin将把这一领先优势进一步扩大。。。。。。。。企业对智能体的接纳正在迅猛飙升。。。。。。。。PT视讯(中国区)官网客户正竞相加大对AI算力的投资——这些算力工厂正在为AI工业革命及其未来增添提供动力。。。。。。。。”
凭证同花顺iFinD，，，，，， ，最近有中金公司等多家券商对算力行业宣布了研报。。。。。。。。
中金公司（601995.SH）体现，，，，，， ，西欧电网设施老旧，，，，，， ，近期暴雪警报频发导致停电危害，，，，，， ，全球开启电力投资大周期。。。。。。。。海内电价本钱优势凸显，，，，，， ，国产大模子抢占全球市场份额，，，，，， ，有望翻开国产算力token出�；；；；；；；怠！�。。。。。。电费可占数据中心运营本钱40%，，，，，， ，外洋面临获电难、电价高等逆境，，，，，， ，部分西欧地区2023-2025年平均工业电价较中国可高50%以上。。。。。。。。国产算力使用电力低本钱优势实现电力价值跨境交付，，，，，， ，增进海内电力消纳和电力装备需求；；；；；；；互联网大厂加速全球结构，，，，，， ，国产模子厂商与全球云效劳商形成相助，，，，，， ，模子安排在云效劳商的外洋节点上，，，，，， ，有望利好深度耕作外洋市场的海内电力装备企业。。。。。。。。
东吴证券（601555.SH）体现：2025年基本面已充分出清，，，，，， ，2026年装备订单有望进入修复通道。。。。。。。。太空算力应用场景加速落地，，，，，， ，光伏从地面能源走向轨道能源系统，，，，，， ，翻开远期生长空间。。。。。。。。外洋地面需求成为2026年现实增量泉源，，，，，， ，美国与中东等地共振驱动扩产。。。。。。。。行业供需失衡配景下，，，，，， ，新一轮手艺迭代成为产能重置要害变量。。。。。。。。
国联民生（601456.SH）体现，，，，，， ，春节前后海内外科技公司麋集宣布新一代AI大模子，，，，，， ，谷歌推出Gemini 3.1 Pro旗舰大模子，，，，，， ，智谱、MiniMax、字节、阿里等多家国产企业也麋集宣布新一代AI大模子，，，，，， ，掀起新一轮人工智能竞赛。。。。。。。。我们一连看好算力主线，，，，，， ，并划分从外洋算力、国产算力、存储三条主线重申投资看法。。。。。。。。外洋算力方面，，，，，， ，谷歌Gemini 3.1 Pro推理与代码能力大幅提升，，，，，， ，CPO工业趋势逐渐被市场认可，，，，，， ，英伟达将宣布全新AI芯片。。。。。。。。国产算力方面，，，，，， ，国产旗舰模子整体上新，，，，，， ，国产芯片完成适配，，，，，， ，国产大模子迎来手艺与商业化双重拐点，，，，，， ，同时阿里云全光Scale-up取得要害希望。。。。。。。。存储芯片方面，，，，，， ，受益于AI需求增添，，，，，， ，存储工业链景心胸一连提升，，，，，， ，美光加速存储扩产应对AI基建需求激增，，，，，， ，HBM的AI通胀效应显著。。。。。。。。
中银证券（601696.SH湖南马王堆生物科技有限公司）体现，，，，，， ，2026年春节前后，，，，，， ，大模子行业爆发较大厘革，，，，，， ，海内外主要AI模子纷纷完成重大升级，，，，，， ，智能体与多模态应用进入深水区，，，，，， ，起源展示了生产力大厘革的形象。。。。。。。。随着大模子能力提升，，，，，， ，这两条演进路径逐步清晰，，，，，， ，有望推动相关行业进入规�；；；；；；；そ锥巍！�。。。。。。算力涨价成为新迹象，，，，，， ，凸显算力供应瓶颈，，，，，， ，优异的大模子企业不缺需求，，，，，， ，有望推动算力硬件的需求一连增添，，，，，， ，算力工业链有望一连受益。。。。。。。。