AI企业披露的“战绩”也最先调解，，，，，不再是纯粹的DAU。。。。。

作者 | 彻诺

泉源 | 盒饭财经（ID：daxiongfan）

头图及封面泉源 | 网络及AI制作

春节时代，，，，，看着AI红包大战打得不可开交的时势后，，，，，就冒出了一串问题：为什么AI行业的竞争模式，，，，，还在延用超等APP或者流量头脑？？？？？？依旧适用？？？？？？照旧现实不得已下的边打边调解？？？？？？

2月26日晚，，，，，QuestMobile宣布了一组数据，，，，，恰恰解答了部分疑惑。。。。。

从宣布的曲线图上来看，，，，，豆包的“豆包过年”、千问的“春节宴客妄想”以及元宝的“10亿现金红包”都对DAU（日活跃用户）有显着的拉升。。。。。

QuestMobile数据显示，，，，，千问“春节宴客妄想”运动首日即吸引1475万用户加入，，，，，越日加入人数靠近2000万，，，，，占当日APP活跃用户的26.8%。。。。。QuestMobile还总结体现：“春节运动效应立现：豆包以8400万日活开局，，，，，并于除夕&春晚当日直冲岑岭，，，，，DAU达1.45亿；；；；；；千问于运动越日攀至岑岭，，，，，DAU达7352万。。。。。

但，，，，，效果来也急遽去也急遽，，，，，红包运动“退潮”后，，，，，这条DAU曲线显着下滑。。。。。

靠津贴引流，，，，，数据退坡是一定的。。。。。这类模式已形成相对成熟的模式，，，，，各人也都接受了这一征象，，，，，并形成了一个稳固的公式——通过津贴的金额以及最后的留存，，，，，得出一个大致的获客本钱。。。。。

这套“红包大战”海内互联网行业已运用得十分熟练，，，，，一经微信靠这个偷袭了支付宝，，，，，出行行业津贴战时“马云请你打车”的短信也还念兹在兹。。。。。套着“红包”外衣的移动支付大战，，，，，更是从打车出行，，，，，一起烧到了外地生涯、在线旅游、共享单车、咖啡奶茶。。。。。

履历多年的竞争实践，，，，，也已形成相对稳固且来行之有用的商业模式：通过烧钱津贴和免费体验，，，，，换取海量DAU，，，，，再引流聚合沉淀为一个超等APP，，，，，此后形成一个流量漏斗，，，，，并最先衍生出相关的生态，，，，，最终通过广告、电商、游戏、抽成举行变现。。。。。

“红包大战”的实质是，，，，，前期烧钱津贴，，，，，抢占用户习惯和心智，，，，，靠着边际本钱递减，，，，，甚至趋近于零的特殊本钱结构，，，，，形成“羊毛出在猪身上”的免费模式。。。。。

但AI时代，，，，，Token即款子。。。。。

大模子的每一次对话、每一次视频天生、每一个Agent的重大推理，，，，，都在实时消耗GPU算力。。。。。其获客本钱，，，，，除了原本的营销津贴外，，，，，还需要加入体验使用的算力。。。。。此后续留存下来的用户，，，，，也和已往边际本钱趋近于零的结构差别，，，，，每一次交互都会继续发天生本。。。。。

这套商业逻辑，，，，，在AI行业真的适用吗？？？？？？

“诸神之战”

烧钱换DAU和作育用户习惯的竞争战略，，，，，没有国籍。。。。。

春节这场AI应用红包战，，，，，字节豆包、阿里千问、腾讯元宝这三大头部的海内AI应用，，，，，以超45亿元总投入的方法，，，，，集中轰炸式地为AI应用导流。。。。。而这45亿中，，，，，还没算上一连燃烧的算力和电费，，，，，总投入可见一斑。。。。。

外洋的情形也是这样。。。。。

2026年2月，，，，，Claude的母公司Anthropic豪掷万万美元，，，，，在素有“美国春晚”之称的超等碗上，，，，，投放了一则讥笑意味十足的广告。。。。。据财联社报道，，，，，在超等碗开赛前宣布的系列网络广告中，，，，，该公司讥笑了OpenAI在ChatGPT中嵌入广告的做法，，，，，并重点展示了广告插入可能怎样损害天生式AI的对话体验。。。。。

法国巴黎银行（BNP Paribas）数据显示，，，，，在“超等碗”广告播出后，，，，，Anthropic旗下Claude谈天机械人官网会见量上升约6.5%，，，，，DAU增添11%，，，，，为该行所覆

盖AI公司中涨幅最高。。。。。Claude随后进入App Store美国区免费应用前十。。。。。

海内“参战”这几家砸下的钱，，，，，数据上也有了不错的水花。。。。。

泉源：七麦数据

七麦数据近一个月（2026年1月29日-2月27日）数据显示：免费总榜中，，，，，豆包、元宝、千问、蚂蚁阿福都位列过第一，，，，，其中，，，，，豆包15天（1月29-31日，，，，，2月17日至今）、元宝5天（2月1-5日）、千问8天（2月6-13日）、蚂蚁阿福3天（2月14-16日）。。。。。

而这些占有了第一的时刻，，，，，多与春节这场AI大战有关。。。。。

2月1日，，，，，元宝开启“上元宝，，，，，分10亿”春节营销运动。。。。。该运动主要通过现金红包、万元“小马卡”、金色朋侪圈等玩法联动微信社交生态。。。。。

2月6日，，，，，千问上线了“千问春节宴客妄想”。。。。。该运动以免单形式请天下人民在春节时代吃喝玩乐。。。。。淘宝闪购、飞猪、大麦、盒马、天猫超市、支付宝等阿里生态营业也将加入千问春节攻势。。。。。

2月10日，，，，，豆包开启“豆包过年”运动。。。。。这个运动主要分为两个阶段，，，，，一是，，，，，2月13日启动的首阶段开放AI贺年祝福天生等互动玩法，，，，，用户可通过豆包App抽取现金红包；；；；；；二是，，，，，2月16日除夕夜与总台春晚联动开启第二阶段，，，，，用户通过直播互动获得三轮抽奖时机。。。。。

整体来看，，，，，有两条较量显着的趋势：一是，，，，，排名数据与运动日程确实能逐一对应；；；；；；二是，，，，，名堂已过争取震荡期，，，，，现在已趋于稳固。。。。。该图表曲线来看，，，，，前期名次转变较大，，，，，近一周（2月21-28日）的排名整体趋于稳固，，，，，豆包第一，，，，，千问第二。。。。。2月28日，，，，，前两位没有改变，，，，，蚂蚁阿福跌至第八，，，，，元宝跌至第九。。。。。

至此，，，，，可以确认的是，，，，，烧钱确实能换来DAU的增添——哪怕是短暂的。。。。。

烧钱换DAU的暴力美学

AI产品大宗烧钱换DAU这一招，，，，，为什么没那么管用了？？？？？？要弄清晰这个问题，，，，，先要明确硬币另一面的问题——这招为什么能用那么多年。。。。。

缘故原由很简朴，，，，，账本没变、规模这一护城河没变、用津贴就能快速建设用户习惯的逻辑没变。。。。。

先算账。。。。。

若是你穿越回16年前，，，，，迫切想在张小龙之前推出微信，，，，，那需要做什么？？？？？？我们用“把大象放进冰箱的思绪”来看，，，，，首先就是先要做一个微信，，，，，然后至少准备1000万元。。。。。

凭证其时的手艺水平和程序员的薪资情形，，，，，一个40人的焦点开发团队，，，，，若人均年薪20万元，，，，，仅人力本钱在第一年就可能抵达800万至1000万元。。。。。这部分钱，，，，，不包括后续大宗买种种型号装备调试的用度、效劳器的用度、网络资源的投入，，，，，以及后续的迭代更新的用度。。。。。

而这些都是一个APP初期的牢靠研发本钱。。。。。

但，，，，，当APP开发完之后，，，，，第1个用户和第1亿个用户，，，，，你开发的这款APP所增添的效劳器和带宽本钱微乎其微，，，，，也就是边际本钱趋零。。。。。

这就带来了烧钱的底气。。。。。

既然多效劳一个用户的本钱险些是零，，，，，那么只要我花10块钱（获客本钱CAC）把你津贴拉进来，，，，，哪怕你前两年都在白嫖，，，，，只要第三年我能在你身上通过推送广告赚回11块钱（用户终身价值 LTV），，，，，我就是稳赚的。。。。。

这笔账里，，，，，只要LTV > CAC，，，，，烧钱就可以无限举行下去。。。。。

这笔账一算通，，，，，就能极限获得一个“临界点”，，，，，这也是第二点缘故原由——规模这个护城河。。。。。

烧钱换DAU只是手段，，，，，目的是竞争和清场。。。。。

互联网极其依赖“网络效应（Metcalfe's Law，，，，，又称梅特卡夫定律）”。。。。。这一定律基于每一个新上网的用户都由于别人的联网而获得了更多的信息交流时机，，，，，指出了网络具有极强的外部性和正反响性：联网的用户越多，，，，，网络的价值越大，，，，，联网的需求也就越大。。。。。

怎么明确？？？？？？

举个例子，，，，，以滴滴为代表的互联网出行行业，，，，，就是其中的“双边网络”逻辑：平台上的旅客越多，，，，，司机就越愿意来接单；；；；；；司机越多，，，，，打车就越快，，，，，旅客体验就越好。。。。。而微信代表的则是其中的“单边网络”逻辑：你的亲戚朋侪都在用微信，，，，，基于社交需求，，，，，就算你不喜欢也得试着用起来。。。。。

岂论是“双边网络”照旧“单边网络”，，，，，都切合这一点“联网的用户越多，，，，，网络的价值越大，，，，，联网的需求也就越大”。。。。。

在这套关系下，，，，，谁先通过津贴把DAU烧到一个“临界点”，，，，，谁就能触发网络效应的飞轮。。。。。再团结本就好用的产品，，，，，这个飞轮就转得更快了。。。。。

充话费不必再去跑门店，，，，，直接手机上点几下秒到账；；；；；；打车不必路边空等，，，，，手机上点几下就能知道什么时间下楼；；；；；；周末醒来不想出门但饿了，，，，，被窝里点个外卖，，，，，你想吃的麻辣烫、螺蛳粉直接送抵家门口。。。。。

当你体验过这些，，，，，习惯一旦养成，，，，，就再也回不去了。。。。。

黄昏

春节前后，，，，，尚有一则新闻一连坚持着高热度——“养龙虾”（用OpenClaw）。。。。。而在各大测试视频下，，，，，Token的价钱和使用本钱是绕不过去的话题。。。。。

一次对话用了上千个Token，，，，，但用OpenClaw这样的AI Agent 跑一些稍微重大一点的使命，，，，，其本钱或许不如雇佣一个实习生更划算。。。。。

据腾讯科技报道近期报道：Claude 4.6 Sonnet的输出价钱为15美元/百万Token，，，，，而MiniMax M2.5 的典范输出价钱约为1.1美元/百万Token，，，，，前者是后者的约13.6倍。。。。。GPT-5.2的输出价钱为14美元/百万Token，，，，，也靠近MiniMax的12.7倍。。。。。即即是已经涨价的智谱GLM-5，，，，，输出价钱约为2.55美元/百万Token，，，，，仍然只有Claude的约莫六分之一左右。。。。。

Token外，，，，，API价钱也在被打下来。。。。。

2月26日，，，，，DeepSeek宣布，，，，，DeepSeek API现实验错峰优惠定价，，，，，逐日优惠时段为北京时间00:30-08:30，，，，，其余时间凭证标准价钱计费。。。。。在此时代，，，，，API挪用价钱大幅下调：DeepSeek-V3降至原价的50%，，，，，DeepSeek-R1更是低至25%。。。。。

字节方面披露除夕当天，，，，，豆包的互动总数抵达19亿次，，，，，联动春晚实现全民级交互，，，，，单日天生超5000万张主题头像。。。。。春晚互动极值时刻，，，，，峰值吞吐量633亿Tokens每分钟。。。。。

一个春晚仅算力这块烧掉的就相当可观。。。。。

哪怕是履历了多轮价钱的下调，，，，，其边际本钱依旧无法为零。。。。。这一结构下，，，，，用户越多，，，，，本钱压力越大。。。。。

与此同时，，，，，规模也当不了AI产品的护城河。。。。。

举个例子，，，，，若是回到高考前，，，，，你发明了一本学习条记，，，，，能让你快速掌握知识点，，，，，你会分享给更多人用吗？？？？？？

工具和社交自然差别，，，，，这个差别并非重大的逻辑或者冷冰冰的财务数据带来的，，，，，人性自然云云。。。。。另外，，，，，哪怕各人都有同样的“系统”工具，，，，，你用A工具，，，，，并不影响我用B工具或者C工具。。。。。

而AI的工具属性，，，，，大于社交网络属性。。。。。工具使用者，，，，，更在意效率、产出等功效性的指标。。。。。

事实上，，，，，AI企业披露的“战绩”也最先调解，，，，，不再是纯粹的DAU。。。。。

据元宝宣布的数据，，，，，春节时代，，，，，元宝日活跃用户突破5000万，，，，，月活用户达1.14亿，，，，，主会场累计抽奖超36亿次，，，，，AI创作使命完成量超10亿次，，，，，其中AI生图功效使用率飙升30倍。。。。。阿里披露，，，，，有近2亿用户使用“千问一句话”下单，，，，，点奶茶、订机票旅馆、买影戏票；；；；；；字节跳动体现，，，，，除夕当天，，，，，豆包AI互动总次数抵达19亿次；；；；；；腾讯宣布，，，，，元宝日活用户突破5000万，，，，，月活跃用户数抵达1.14亿。。。。。

企业们也意识到了这个问题，，，，，DAU这个指标与AI并不匹配。。。。。

据每经报道，，，，，千问C端（消耗者端）事业群总裁吴嘉体现，，，，，DAU不是其优先看的指标。。。。。吴嘉增补，，，，，其主要看用户反响和用户体验，，，，，“好比，，，，，用户说了几多次‘千问帮我’，，，，，这代表了用户心智的形成。。。。。我还会看哪些场景的用户需求最兴旺，，，，，哪些场景的实现还不敷完善，，，，，还可以刷新等。。。。。”

“猪”变了

既然DAU不可用，，，，，那同为工具属性的古板SaaS软件逻辑适用吗？？？？？？

谜底是，，，，，依旧不可完全适用。。。。。

已往两年，，，，，硅谷曾有一种手艺洁癖般的理想：以为AI足够强盛，，，，，只要每个月收20美元左右的订阅费，，，，，或者按挪用量收SaaS效劳费，，，，，就能建设一个逾越Google广告帝国的伟大商业模式。。。。。

OpenAI也曾是这一模式的坚定捍卫者。。。。。

2026年1月中旬，，，，，一经“绝对抵制”广告这一商业模式的OpenAI，，，，，宣布了一份重磅声明，，，，，正式宣布了广告妄想。。。。。OpenAI体现：“为了让更多人能在低本钱甚至零本钱的情形下使用顶级AI，，，，，广告成为了谁人绕不开的选项。。。。。”

而这与海内春节红包大战的逻辑是相似的。。。。。

当你在千问、豆包里问“帮我妄想去海南的出差行程”或者“哪款新能源车性价比最高”时，，，，，千问和豆包，，，，，就事实上取代了Google和百度，，，，，酿成了互联网的“超等入口”和“消耗决议中心”。。。。。虽然，，，，，这里有个条件，，，，，未来的某一天能解决信托和本钱的问题。。。。。

这个时间，，，，，广告主们便能让本钱趋近于零。。。。。

OpenAI转向“广告”这一选择，，，，，也是Anthropic在超等碗投放讥笑广告的诱因之一。。。。。OpenAI的妥协，，，，，即是认可了一个残酷的现实：现阶段的商业模式，，，，，可能撑不起通往AGI的野心。。。。。

再来看最初的这个问题——为什么AI行业的竞争模式，，，，，还在延用超等APP或者流量头脑？？？？？？

“羊毛出在猪身上”的互联网焦点心法依然有用，，，，，但“猪”变了。。。。。

以前的“猪”是广告主，，，，，只要有流量，，，，，广告主就买单。。。。。现在的“猪”是效劳商，，，，，是商家，，，，，是小我私家用户，，，，，AI必需展现出极强的能力，，，，，替他们省下能量，，，，，替他们赚取算力差，，，，，“猪”才愿意为腾贵的算力买单。。。。。

而这也是互联网大厂，，，，，或许在知晓DAU的不匹配性后，，，，，还依旧愿意打响这场红包应用大战。。。。。

1月初，，，，，摩根士丹利宣布了2026年互联网行业展望报告。。。。。报告中指出：市场对AI手艺的定价标准已从纯粹的手艺突破预期，，，，，周全转向对资源回报率（ROIC）的严苛审核，，，，，能否将算力转化为实打实的营收与利润，，，，，成为决议科技股估值的唯一标尺。。。。。

报告中还提到：2026年的市场主题将延续2025年的趋势，，，，，即资金将向那些能够证实GenAI或GPU驱下手艺带来实质性回报的公司集中。。。。。这意味着，，，，，只有展现出更快的营收增添、更高的用户加入度以及扩大的每股收益（EPS）和自由现金流（FCF）的企业，，，，，才华获得市场的溢价奖励。。。。。

这意味着，，，，，投资人现在会追问：你投入的每一分算力钱，，，，，换回了几多利润？？？？？？那些能用AI刷新焦点营业（如广告、电商）、提升效率（如物流、客服）的公司，，，，，才华获得估值溢价。。。。。

工具也能拥有自己的“网络效应”。。。。。

试想一下，，，，，若是工具足够好用，，，，，在点一杯奶茶的执行下令中，，，，，体验到其带来的效率和拓展的界线，，，，，并逐步嵌入到了生涯和事情的流程中，，，，，成为真正的“水、煤、电”，，，，，那转换本钱或许就能成为下一个“网络效应”。。。。。

但条件是，，，，，好用。。。。。

参考资料：

1.《ChatGPT’s AI traffic lead narrows as Gemini gains share》

2.《The Seismic Shift in AI Chatbot Dominance: How Google Gemini Is Dismantling ChatGPT’s Market Monopoly in 2026》

3.Carl Shapiro and Hal R. Varian (1999). Information Rules. Harvard Business Press. ISBN 0-87584-863-X

4.《美AI巨头也玩起讥笑“友商”？？？？？？Anthropic超等碗广告讥笑ChatGPT广告多》，，，，，财联社

5.《从大模子、机械人到约会APP：2026年市场给AI定价的标准，，，，，周全转向回报率！》，，，，，华尔街见闻

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